我国外商直接投资税收敏感性分析.pdfVIP

2006年第2期 税务与经济 No．2 March 15，2006 (总第145期) Taxation and Economy (Serial No．145) 我国外商直接投资税收敏感性分析 潘一鸣 (无锡商业职业技术学院，江苏无锡214063) [摘 要]采用现状分析、理论论证和实证分析等经济分析方法，对税收政策对外商投资的影响作用 进行分析，可得出以下结论：税收优惠对吸引外商直接投资有促进作用，但其影响作用并不显著。我国应 正确对待税收优惠的作用地位，并全面考虑影响优惠政策的因素，采用更为有效的税收优惠工具，有的放 矢地运用税收优惠政策。 [关键词]外商直接投资；税收敏感性；税收政策 [中图分类号]17810．42 [文献标识码]A [文章编号]1004—9339(2006)02—0052—03 税收敏感性是指外商投资者对东道国政府课征税收和各项税收优惠政策的反应程度，主要衡量所得 税对外商投资的影响程度。其主要内容包括外商投资总量对税收优惠政策的敏感性、投资方向对税收政 策的敏感性、投资区位对税收政策的敏感性、进入方式对税收政策的敏感性等。对税收敏感性的研究可以 为外商投资者的投资决策，为母国和东道国制定合理的税收政策，进行税收政策的改革和调整提供重要的 理论和实践依据。 一 、 调查研究 对公司高级管理人员进行抽样调查，通常被用来评估税收对投资的激励效用，特别是税收对研究与开 发投资的激励效用。这种方法运用到外商投资对税收优惠政策的敏感性中是调查者通过分层随机抽样， 选择一定数量的被调查企业，并对这些企业的高级管理人员进行问卷调查或者面访，以搞清他们对税收优 惠政策的实际效用的基本看法，比如税收优惠政策在投资者选址的影响因素中到底占什么样的地位，政府 放弃的税收收入到底换回了企业多少额外的投资。公司调查评估法不可能对税收政策的效用作出完全客 观准确的测定与评价，因为这种评估方法不能对政策变化前所考察的行为提供任何数据支持。因此，由该 种方法得出的分析结果只能作为其他评估方法的参照或是补充。 早在1994年，广东省外商投资企业协会就对广东省116家三资企业的投资动机进行过调查。结果显 示，外商投资的动机按其重要性依次是：赢利机会多(68．8％)，抢占中国市场(63．9％)，输出过时或成熟 的技术(61．5％)，分散投资风险(57．1％)，利用优惠和减少关税(46．9％)，利用廉价生产要素(43．9％)。 (李广众、陆军，1998) 经合组织于2001年初以调查问卷的形式对在华外资企业进行了调查，当问及“在中国投资的主要优 势”时，结果如下：回答“低生产成本”的，占答卷企业总数的50％；回答“中国的市场大及潜在市场”的，占 38．75％；回答“良好的中外合作关系，同样的文化背景”的，占l7．5％；回答“鼓励外商投资的税收优惠政 策”的，占16．25％；回答“中国有优秀的管理和技术力量”的，占11．25％；回答“当地政府的支持”的，占 10％；回答“稳定的经济环境”的，占2．5％。可见，外商选择我国投资最看中的是我国成本低、市场大的优 势，税收优惠仅是诸多影响因素中的一个。(资料来源：《经合组织在华外商投资企业调查问卷主要结论 与分析》，国际商报，2001—04—23) [收稿日期]2005一10—25 52 二、实证分析 外国学者对税收对外商直接投资的量化分析主要采取相关性分析的方法。费尔德斯坦是用平均有效 税率方法对激励进行评价的倡议者，他认为净投资取决于资本税后真实收益，税后真实收益率取决于有效 税率，后者的定义是对资本所课征的全部税收的综合额与营业所得减去折旧的比率。沙赫与斯莱姆罗德 探讨了平均有效税率与流入的外国直接投资间的关系，发现其为负相关关系。另外，还有学者主张使用边 际有效税率方法。边际有效税率是指对边际投资征收的相对税额，它是资本税前收益率与储蓄税后收益 率之间的差额。税收激励会降低边际有效税率，从而使享受税收优惠的经济活动或企业增加额外投资。 这种方法被广泛地应用于各种税收激励的效应分析中。 我国学者对外商投资的区位选择进行了大量