论我国P2P网络借贷投资人保护的实现机制——基于行为经济学视角的制度设计.pdf

2017 年 1 期 湖湘论坛 No..1,.2017 （总第172期） huxiang.forum 13General.No.172 经济·管理 论我国P2P网络借贷投资人保护的实现机制 ——基于行为经济学视角的制度设计 王腊梅 （重庆理工大学，重庆 400054） 摘要：行为经济学研究证明，人类并不总是基于完全理性做出最优决策，他们经常会受心理、生理、社 会影响做出错误决策。要有效落实银监会颁布的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》中对 P2P网络借贷投资人（出借人）保护规定，必须运用行为经济学原理设计轻推措施，以促成P2P网络借贷 投资人保护机制的实现。在合格出借人判断上，宜采用合格出借人评估问卷方式，合理选择默认选项和便 利选项安排；在网络借贷信息中介机构信息披露上，要实行要点披露和全面披露，同时对影响投资人决策 的关键信息进行突显设计，对容易混淆的信息采取纠偏措施。对出借金额达到一定标准的投资人设立冷静 期制度，以促成投资人最优决策。 关键词：行为经济学；非理性行为；P2P网络借贷；信息中介机构； F8 A 1004-3160（2017）01-0076-05 中图分类号： 文献标志码： 文章编号： 一、问题的缘起 时，也给我国社会带来巨大的风险。据网贷之家数 据显示，截至2016年4月，我国P2P网络借贷问 P2P网络借贷这一互联网金融模式自引入中国 题平台（即出现停业、提现困难或跑路情况）数量 以来，由于其借助互联网信息技术打破了时空阻隔 达到1533家，其中仅2016年1-4月就出现了270 和信息不对称性，使陌生人之间的资金融通成为可 家问题平台。问题平台的大量出现给投资者造成巨 能，极大地契合了处于金融抑制中的我国中小企业 大损失，也加剧了社会风险，给社会带来不稳定因 和个人对资金的需要，也满足了出借人（即投资人） 素。因此对P2P网络借贷进行政府监管，加强对 的投资需求，因而在我国实现了超常规快速发展。 P2P网络借贷投资者的保护已经迫在眉睫。银监会 自2006年我国第一家P2P网络借贷平台——宜信 颁布的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行 出现，到2016年3月底我国P2P网络借贷平台数 办法》（2016年8月），对我国P2P网络借贷平 量达到3984家，算术加权平均下来，10年时间平 台进行了全面规范。其中对P2P网络借贷出借人（投 均每年增加约400家P2P网络借贷平台，发展速 资人）保护的规定包括明确合格出借人的条件、对 度可谓惊人。在我国P2P网络借贷超常规发展的同 出借人进行风险评估与风险揭示，实行分级管理，进 收稿日期：2016-11-21 作者简介：王腊梅，女，重庆人，西南政法大学经济法学院博士研究生、重庆理工大学经济金融学院讲师，主要研究 方向：经济法、金融法。 76 行信息披露，明确纠纷解决途径等内容。本文将从 要求进行投资者风险评估与风险揭示时，过度自信 上述规定出发，基于行为经济学的视角，试图讨论 会使得投资者忽视风险因素，影响风险评估的准确 政府应该如何利用行为经济学政策工具以实现《暂 性，从而导致监管机构风险管理措施的无效。 行办法》中对P2P网络借贷出借人（投资者）保护 第二，有限的注意力。心理学研究表明人 规定，提升监管质量。 的注意力是有限的。比如在日常购物时，人们往