中外银行合作——利益驱动、决策博弈及影响分析.pdfVIP

中外银行合作 利益驱动、决策博弈及影响分析 阎志军 (南开大学，天津300071) 【摘 要】随着我国金融业全面对外开放日期的临近，外资银行加快了开拓中国市场的步伐，除设立独资分支机构外， 与中资银行合作也掀起了一个热潮。中外银行双方存在合作的动力，中资银行的目的为提升整体实力，外资银行的目的为占 领市场。中外银行合作谈判过程中采用的博弈策略对合作双方及银行业整体将产生深远影响。 【关键词】利益驱动；决策博弈；中外银行 【中图分类号】F832．0【文献标识码】A 【文章编号】1004—2768(2006)12-0089-03 一、中外银行合作的利益驱动分析 定的上限。 (一)中外银行合作概况 从合作实践情况来看，采用双边会谈方式的居多，也有少数 我国加入WTO之后，外资银行加快了开拓中国市场的步 案例采用公开招标方式。在双边会谈的方式下，整个合作过程一 伐，或是增设分支机构，或是寻求与中资银行的合作，掀起了一 般分为四个阶段：前期接触、尽职调查、合作谈判、内外审批。在 股中外银行合作的热潮。有关银行合作情况，见表1。 前期接触阶段，双方可就合作愿望进行初步沟通，在达成一致意 表1中外银行合作情况 向的前提下，签定合作意向书与保密协议。此后，合作进入实质 性阶段，对双方形成约束力。在尽职调查阶段，投资方对被投资 上海银行 汇丰镊行 8％ 方资产、经营、管理等情况作出全面详细调查，以评价投资价值。 国际金融公司 7％ 上海商业铰行 3％ 在这一阶段，双方一般会聘请财务顾问、法律顾问协助完成工 北京镊行 荷兰商业银行 19．9％ 作。尽职调查后，如果投资方经评估确认被投资方的潜在价值， 国际金融公司 5％ 合作进入谈判阶段。在谈判阶段，双方通过谈判确定人股价格、 南京市商业银行 国际金融公司 15X 济南市商业锻行 澳大利亚联邦镊行 11％ 入股比例、董事会派员、管理层派员、适用法律、仲裁或起诉管辖 西安市商业银行 加拿大丰业铰行 2．5X 地等条款。在内外审批阶段，双方将谈判结果上报各自的董事 国际金融公司 2．5％ 杭州市商业银行 澳大利亚联邦铰行 19．9％ 会、股东大会及监管机构批准生效。 交通镊行 汇丰镊行 1 9．9Y． (二)中外银行合作的利益驱动 深圳发展铰行 新桥(亚洲)投资公司 17．89％ 在世界金融一体化愈演愈烈的今天，国外大量文献研究了 光大镊行 亚洲开发镊行 3．29％ 上海浦东发展镊行 花旗银行海外投资公司 4．62％ 跨国银行进入海外市场的动机，结论概括为：追逐成长盈利的机 民生镊行 国际金融公司 1．08％ 哪．L1D．4．55％ ASlAFINANCIALHOLD烈GS 兴业镊行 恒生镊行有限公司 15．98％ 新加坡政府投资公司GIC 5％