保险集团经济资本管理与价值创造.pdfVIP

Vo l. 30 No.3 保险职业学院学报{双月干JJ) 第 30 卷第 3 期 2016 年 6 月 JOURNAL OF INSURANCE PROFESSIONAL COLLEGE( Bimonthly) ]un.2016 保险集团经济资本管理与价值创造 徐加胜 (中国人民保险集团公司战略规划部，北京 100084) [摘 要] 保险金融企业的主要价值驱动因素包括收益能力的创造、资本成本的下降、风险的降低等。保险集团通过 对经济资本的广泛应用，使之成为创造价值的有力工具。其中，经济资本的计量是前提，经济资本配置是核心，经济资本的 绩效评价是保障。我国保险集团应在经营管理实践中不断加强经济资本的应用。 [关键词] 保险集团;经济资本;价值创造 [中图分类号]F840 [文献标t只码]A [文章编号]1673-1360(2016)03 一0038-05 [Abstract] The main value drivers of insurance financial companies include the ability to create reve- nue , the decrease of capital cost , risk reduction , etc. Insurance group is making it a powerful tool to cre- ate value through the extensive application of economic capital , which includes the measurement of eco- nomic capital , economic capital allocation , the performance evaluation of economic capita l. In China , in- surance group should strengthen the application of economic capital in management practice. [Key words] Insurance group; Economic capital; Value creation 近年来，经济资本管理作为优化资源配置、提 东权益，即总资产减总负债后的净值，可视为账面 高风险调整收益的核心工具，在国际先进金融机构 资本，包括股本、资本公积、盈余公积和未分配利润 中得到广泛应用。但是我国保险业的经济资本管 等，反映了保险公司实际所拥有的资本水平，是保 理尚处于起步阶段，有关研究和应用相对较少。为 险公司资本金的静态反映。监管资本属于法律概 此，笔者从价值创造的视角，围绕经济资本的基本 念，是指金融监管当局为维护经济稳定和金融安 内涵、保险金融企业价值创造的驱动因素、保险集 全，对银行、保险等金融企业提出资本要求的前提 团经济资本管理驱动价值创造的实现方式等方面， 下，能够满足监管当局要求和标准的资本。监管资 对保险集团经济资本管理进行分析。 本除了包括账面资本之外，还包括次级债和可转换 债券等混合型资本工具。作为监管机构的要求，监