原创力文档- 1、原创力文档（book118）网站文档一经付费（服务费），不意味着购买了该文档的版权，仅供个人/单位学习、研究之用，不得用于商业用途，未经授权，严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等，侵权必究。。
- 2、本站所有内容均由合作方或网友上传，本站不对文档的完整性、权威性及其观点立场正确性做任何保证或承诺！文档内容仅供研究参考，付费前请自行鉴别。如您付费，意味着您自己接受本站规则且自行承担风险，本站不退款、不进行额外附加服务；查看《如何避免下载的几个坑》。如果您已付费下载过本站文档，您可以点击 这里二次下载。
- 3、如文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等，请点击“版权申诉”（推荐），也可以打举报电话：400-050-0827(电话支持时间：9:00-18:30)。
- 4、该文档为VIP文档，如果想要下载，成为VIP会员后，下载免费。
- 5、成为VIP后，下载本文档将扣除1次下载权益。下载后，不支持退款、换文档。如有疑问请联系我们。
- 6、成为VIP后，您将拥有八大权益，权益包括：VIP文档下载权益、阅读免打扰、文档格式转换、高级专利检索、专属身份标志、高级客服、多端互通、版权登记。
- 7、VIP文档为合作方或网友上传，每下载1次， 网站将根据用户上传文档的质量评分、类型等，对文档贡献者给予高额补贴、流量扶持。如果你也想贡献VIP文档。上传文档
查看更多
第! 卷 第 期 厦门大学学报（自然科学版） $%’ ! (%’
)**! 年+ 月 ,%-./0 %1 23045/ 6/375.839: （(09-.0 ;35/5 ） =0: )**!
文章编号：*! *!@A （)**! ）* **) *!
局部风险最小下保险合约的套期保值
杜立金，刘继春，汤思英
（厦门大学数学科学学院，福建厦门DB**+ ）
摘要：单位联系保险合约的偿付额与金融市场中某特定股票的价格有关，我们考虑一同时描述金融市场和保险群
体不确定性的模型，其不完全性来源于股价的混合扩散和保险个体的死亡，我们给出该模型下的最小鞅测度并在局
部风险最小准则下考查单位联系寿险合约的套期保值问题’
关键词：最小鞅测度；局部风险最小；EF45. ;GH53I5. 分解；单位联系保险
中图分类号： 文献标识码：
J )BB’ A ；E !*’ D) K
由于寿险业竞争激烈和市场风险的加大，上世 其中( ：$ （( ） （下面* ，. 等均省略下标以表
% * %
! !
纪@* 年代美国寿险市场最早开始出现偿付额与金 示整个过程）为无风险债券，* 为股票价格过程，.
融市场投资收益相关联的保险合约’ 该类型合约将 /
$ 0 + $ M1（/ 表示市场）为补偿O%388%/ 过程，
$
投资风险部分或全部转移给保单持有人’ 单位联系 1 %
为% 时刻O%388%/ 过程的强度，./ 与- 独立2 记 ：
保险合约（-/39?3/L5M 3/8-.0/5 %/9.098 ）偿付额是 %
$ （- ，./ ；3 ! % ），也即 $ （* ：3 ! % ），记：
某特定股票价格的函数，可看作或有债权，其风险来 3 3 % 3
［B］ $ （ ） 2 对系数的假设有：
% * %
源于金融市场和被保险群体’ =!5. （BAA ） 在这
文档评论（0）