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考虑供给约束的最优期权组合及采购方法.pdf
Vol. 11 No.2
第 11 卷第2 期
工业工程
2∞8 年 3 月 Industrial Ens;neerin2 Journal March 2∞8
考虑供给约束的最优期权组合及采购方法
盛方正，卒建华
(上海交通大学安泰经济与管理学院，上海 2仪则52)
摘要:研究零售商在由实时市场和供给受限的期权市场构成的组合市场中最优采购策略的问题。零售商按照期权
!合同能给其带来的期照利润大小对不间的期权合间进行分捷，设计了求解零傻商应预定的不问期权合间的段优数
量的算法。通过数例说明了不同的期权合同给零售商带来的利润往往不同，合同的供给上限越严格，零售商的期望
利润越小。
关键词:期权合同;实时市场;最优化;风险管理
中图分类号:F252.21 文章编号:1 阳7-7375(2∞8)02咽41 ，，(记
文献标识码:A
Optimal Options Portfolio and Strategies of Procurement
Under Supply Constraints 00 Options
Sheng Fang-zheng , Ji Jian斗ma
(Antai Schω1 of Economy and Management ,Shanghai Jiaotong University ， Sha吨hai 2仪则绍，China)
Abstract: Research is done on retailers optimal sourcing decision in a portfolio market which consists of
spot market and options market with the supply constraints. The options are classified according ωthe
profit expectation. 啊le algorithm is designed to calculate the optimal number of the different kinds of op-
tions the retailer should reserve. A numerical example is given to demonstrate that different options will
bring different amoum恼。f profit to the 陀tail曰; the more rigorous the constraint is. the less profit the re-
tailer will get.
Key words: options market; spot market; optimization ;risk management
为顾客供电前和发电公词签订购买合间，又可以在·
供应链风险管理巳成为供应链领域热点研究问
翩。供应链上的企业可以通过句供应链上其他企业 实际供电时从实时市场中购电;服务零售商(比如旅
制定合同在…定程度上规避风险。目前有关期权合
行社)既可以在实际为顾容提供服务之前向服务供
同的研究日益成为供应链风险管理的热点。期权合
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