改进的主成分分析在公司财务评价中的应用.pdfVIP

／ 财／经／夭／学／学／轰 Jal丌1日l of S}Ian)(i Fi眦l∞ and E【瓶IIIli University Apt．，2OO3 Vo1．25 N0．2 2 O O 年 4月 匿霸_ 豳■圈 改进的主成分分析在公司财务评价中的应用 朱顺泉，张尧庭 (上海财经大学，上海2o0o83) [摘 要]通过对我国上市公司的财务指标进行综合分析，构建了我国上市公司财务状况综合分析的改进型主成分分析 评价模型，并应用该模型对上市公司财务状况进行了合理评价。 [关键词]上市公司； 财务状况指标体系； 改进型主成分分析模型 [中图分类号]f23_4．4 [文献标识码]A [文章编号]1007—9556(2003)02一OO98—03 Application of Refined Principal——Element Analysis in Assessing Corporate Financial Appraisal ZHU Shun—quan。ZHANG Yao—ting (Shanghai Finance and Economics University，shang}laj 200083 China) Abstract：Having conducted a synthesize analysis ofthe financial indexes，the au~om built a refmed model forthe pIlrp08e and used it to make a informed appraisal of the financial performance of listed eorporatiom in China． Key words：listed corporation；index system offinancial performance；refined principal—element analysis model 一 、 引言 映；另一部分是指标间相互影响程度上的相关信息， 在综合评价中，为了尽可能地反映被评价对象 这要由相关系数矩阵体现出来。标准化使各指标的 的情况，人们总是希望选取的评价指标越多越好。 方差变成 1，体现不出各指标变异程度上的差异，因 但是，过多的评价指标不仅会增加评价工作量，而且 此，从标准化后的数据中提取的主成分，实际上只包 会因评价指标间的相互关联造成评价信息相互重 含了各指标间的相互影响这部分信息，而不能反映 叠、相互干扰，从而难以客观地反映被评价对象的相 各指标变异程度上的差异信息，即这种主成分不能 对地位。因此，如何用少数几个彼此不相关的新指 准确反映原始数据所包含的全部信息。另外，当指 标代替原来为数较多、彼此有一定相关关系的指标， 标之间的相关性不强时，每一个主成分所提取的原 同时又尽可能多地反映原来指标的信息量，是综合 始指标信息常常是很少的，这时，为了满足累计方差 评价中一个具有现实意义的问题。主成分分析便是 贡献率不低于某一阈值(比如85％)，就有可能选取 解决这一问题的有力工具。 较多的主成分，使成分分析的作用不甚明显。这是 传统的主成分综合评价方法的出发点是评价指 传统主成分分析的一个不足之处。为了能够反映原 标的协方差矩阵。由于协方差容量受