APH在企业投资者选择投资项目过程中的决策分析.pdfVIP

¨ L 中国毫．}技术企土 APH在企业投资者选择投资项目过程中的决策分析 ◆ 文／周健 【摘要】 本文就层次分析法(APH)在投资者如何选择投资项目的问题展开讨论。投资者在选择投资项目 时从项 目产品的市场需求程度、行业竞争能力、技术创新程度、知识产权自由度、对环境的负效应以及宏观 经济形势变动等六方面来分析项目投资可行性。并针对这六个方面利用APH建立了投资的决策模型，具体 的量化投资者的投资决策过程。 【关键词】层次分析法 决策分析 判断矩阵 一 、 前言 其中，b 表示相对于上一层次因素 时，因素 B 对 B 的相对重 投资，是商品经济及其发展过程中最为基本、广泛的经济活 要性，其值可以用数字 1—9及其倒数表示，这些数字称为判断矩阵 动。对于一个国家、一个地区来说，投资是提高综合经济实力和经济 的标度。判断矩阵的标度最先由Saaty绘出，其含义如表2所示 技术水平的根本途径；对于企业来说，投资是扩大生产经营规模，提 裹 2判断矩阵标度及其含 义 高盈利能力．增强企业实力的基本手段。企业进行扩大再生产投资． 标度b” 含义 标度b 含义 大多是通过具体的固定资产投资项目来实施的，投资项目一般都具 1 因素 与因素 同等重要 9 因素I比因素』极璃重要 3 因素 比因素，稍微重要 2．4 上述两相邻判断的中间值 投资金额大、期限长、风险高、不可逆等特点，一旦失误，将绘投资主 5 因素j比因素J明显重要 6，8 上述两相邻判断的中f町值 体造成无法挽回的经济损失，甚至可能造成企业的破产等致命的打 7 因素 比因素J强烈重要 倒鼓 相应两因素变换次序比较的重要性 击。因此，投资者和经营者都十分重视投资项目决策过程中的技术 (三)层次单排序及其一致性检验 经济分析。下面将详细介绍层次分析法在投资者面对多个投资项目 根据判断矩阵，计算对上层某因素而言本层次与之有联系的因 时如何选择具有最大潜在收益这一投资决策过程中的运用。 素的权重值．即计算判断矩阵的最大特征值及对应的特征向量，将 二、层次分析法 特征向量归一化就得到其权重值。考虑到专家在确定判断矩阵内各 层次分析法(Analytic hierarchy process，简称 APH)是将决策总 指标时可能出现的主观因素，会导致判断矩阵本身存在一定的误 是有关的元素分成目标、准则、方案等层次，在此基础上进行定性和 差，因此，计算判断矩阵的最大特征值及其对应的特征向量时一般 定量的分析的决策方法。该方法是美国运筹学家Saaty于上世纪70 不要求较高的计算精度，这里采用方根法近似计算。 年代初提出的一种层次权重决策分析方法。这种方法的特点是在对 设判断矩阵为 B：(b ．)…，采用方根法进行层次分析法计算步骤 复杂的决策问题的本质、