“相似性匹配”行业轮动模型回顾——煤炭、有色等行业大涨点评.pdfVIP

金融工程|点评报告 2014 年5 月12 日 证券研究报告 Tabl e_Title “相似性匹配”行业轮动模型回顾 图1.相似性匹配行业轮动策略 2.20 0.15 0.10 ——煤炭、有色等行业大涨点评 1.70 0.05 Table_Summary  相似性匹配行业轮动策略样本外表现稳定 1.20 0.00 沪深300指数 -0.05 我们曾于2013年发布报告《寻找行业“似曾相识”的轮动规律》，报告通 0.70 对冲策略超额净值 -0.10 过观察近期行业之间的涨跌顺序，与历史样本进行相似性匹配，寻找“似曾 超配行业组合净值 0.20 -0.15 相似”的样本时期，并以随后的强势行业作为当前配置的依据。 图2.相似性匹配策略年度表现 自策略发布以来，行业轮动策略今年月度胜率75% ，累积5.4%的超额收益。 30.0% 110.0%