百仕通入股蓝星峰回路转.docVIP

百仕通入股蓝星峰回路转这是百仕通在中国企业的第一单生意，也是蓝星国际化的重要一步 “低调”的庆祝酒会 9月10日晚6点半，位于中关村的中国化工集团大厦门前，车位陆续停满。半个小时后，这里将开始一场庆祝酒会。 庆祝的内容很吸引眼球――中国化工集团旗下的中国蓝星（集团）总公司（下称蓝星集团）成功引入美国百仕通集团(BlackStone，又称黑石)成为战略投资者，百仕通将出资6亿美元购入蓝星集团20％的股份――但酒会仍“刻意保持低调”。 没有邀请媒体，也没有正式的签约仪式和新闻发布会，蓝星集团与百仕通当晚只发出了简短的新闻稿。中国化工集团办公室主任周方答复《财经》记者时称：“只是吃了一顿饭而已。感谢为此事作出努力的双方中介机构。” 当晚的数十位来宾中，包括百仕通亚太区的负责人、百仕通的财务顾问美林、蓝星集团的财务顾问瑞银，以及相关的会计师和律师。今年初加盟百仕通担任大中华区董事长的香港前财政司司长梁锦松没有参加。 这种低调自有缘由：这是全球最大的私募股权投资基金百仕通在中国企业的第一笔投资，也是私募股权投资基金在中国非金融类企业的最大一笔投资，但这单交易还有待于通过中国政府的正式审批。 9月10日下午两点起，中国化工集团总经理任建新花了三个小时，向国务院国有资产监督管理委员会（下称国资委）副主任李伟汇报百仕通入股的情况。据悉，目前相关交易材料已报送国资委。除此之外，按照规定，这笔交易还需获得商务部和外管局的审批。 成立于1984年的蓝星集团，目前是中国化工集团管理的一家大型国有企业，以化工新材料和特种化学品为主业，总资产300多亿元，年销售额300多亿元。 作为国资委管辖下的中央企业，中国化工集团此次引资行动是一次突破性尝试。在当下国家总体外汇政策宽出严进的情势下，今年5月刚刚获得国家汇投公司入股的百仕通能否以6亿美元最终敲开蓝星集团的大门，格外引人注目。 艰难的握手 9月10日，交易宣布后,百仕通（纽约交易所代码：BX）在美国交易时间的股价上涨0.34美元，收报21.88美元。根据协议，百仕通将在蓝星集团的董事会中占有两个席位，分别由梁锦松和百仕通亚太私募股权基金负责人张昆（Ben Jenkins）出任。不过，接近蓝星集团的人士称，百仕通在蓝星集团的身份只是战略投资者，不参与具体管理。 这是一个艰难的协议。任建新所面对的难题不仅仅是跟全球最大的私募股权投资基金讨价还价，更重要的是如何取得国资委与其它部门的支持。 蓝星集团与百仕通最早接触是在2003年的SARS期间。蓝星集团也接触过英联投资等其他基金，但最终选择了百仕通。内部人士称，这与百仕通在化工领域的经验有关。百仕通以前投资过塞拉尼斯公司（Celanese AG，纽约证交所代码：CE）和纳尔科（Nalco,纽约证交所代码：NLC）公司，这两家特种化学品公司，与蓝星主业同构。 按照时间表，双方原本计划于2007年6月30日完成引资，但因价格问题没有谈拢。知情人士称，百仕通当时在价格上过于坚持。谈判中一度曾有百仕通4亿美元入股蓝星集团30％的说法。 6月21日，蓝星集团下属的三家上市公司发布公告称，“蓝星集团与境外潜在投资者于近期就战略合作事宜进行了接触，但目前并无实质性进展，也未与任何潜在的投资者签署合作协议，是否进一步洽谈乃至合作亦存在较大不确定性。” 其时，中国对外汇更倾向于宽出严进，而今年7月1日，国资委颁布了《国有股东转让所持上市公司股份管理暂行办法》，规定国有股东转让上市公司股份，不再像过去一样以每股净资产为基准，全部改为过去30天股价的平均值为定价基础。 一些《暂行办法》出台前达成意向的购并案因此受到影响，如施耐德并购宝光股份、凯雷并购山东海化等。因为蓝星集团的主要资产放在国内的三家上市公司，国资委的新政策对蓝星集团的估值也发生了较大的影响。 中国化工集团一位内部人士透露说，6月30日后，梁锦松又来了好几次，任建新“对他的态度淡了很多”。 就在市场猜测百仕通入股蓝星可能不了了之时，8月14日下午，百仕通董事长兼CEO苏世民（Stephen A Schwarzman）来北京拜访了国资委副主任李伟。国资委的网站在8月17日就此发了一条消息，称：“会见中，李伟就黑石集团（百仕通）与中央企业的战略合作谈了意见。苏世民先生表示黑石集团（百仕通）愿与中央企业以多种方式进行合作，加快其国际化的步伐。” 苏世民是否专程为蓝星集团而来不得而知，但这次附加的拜访看来仍颇有效用。9月7日，蓝星集团与百仕通最终签订了协议。据说，全部协议加起来一尺多厚，需要双方签字的地方有100多处。 目标“世界五百强” 任建新志向远大。2004年,蓝星成立20年任建新在内部