全球跨境物流行业报告：“三大巨头”与“邮政网络”比翼双飞-20170710-广证恒生-35页.pdfVIP

证券研究报告 新三板行业研究报告 全球跨境物流行业报告：“三大巨头”与 “邮政网络”比翼双飞 2017 年7 月10 日 赵巧敏（分析师） 电话： 020 执业编号： A11310514080001 邮箱： zhaoqm@ 上 报告要点： 【全球物流行业发展预测】 广证恒生 根据阿里研究院研究显示预计 2020 年全球电商交易 量将达3.4 万亿美元，同时跨境电商用户数量将预计高达 做中国新三板研究极客 21 亿。以物流费用率30%为标准预测，2015 年全球B2C 电 商交易量为1.9 万亿美元，则物流费用为0.57 万亿美元， 2020 年预计全球B2C 电商交易量为3.4 万亿美元，则物流 费用将高达1.02 万亿美元。 【全球物流企业竞争格局】 日本邮政强势依旧，中国邮政奋起直追，三大快递巨 头保持增长。根据 2016 年美国财富杂志公布的世界五百 强企业名单显示，日本邮政控股公司排名高居37 位，大幅 领先其他物流企业，中国邮政排名从2013 年的196 位上升 至2016 年的105 位，上升速度较快。UPS 及FedEx 分别 位于149、192 位。 【全球物流企业市场份额】 由于2016 年FedEx 正式收购TNT ，根据2015 年市场 份额调查我们推测 2016 年市场份额情况为：在欧洲市场 方面，由于FedEx 吸收了TNT 在欧洲大陆中强大的物流 网络，市场份额将超过UPS 的18%达到20% ；而在最近发 展速度较快的亚太市场方面，FedEx 市场份额同样将超越 UPS ，成为亚太地区市场份额占比第二的物流企业，其占 比达26% 。FedEx 在各大市场将全面超越UPS 。 【三大快递巨头四大成功因素】 通过并购或合作扩大自身躯干；设置合理的公司架 构；不断加强完善的技术革新；提出针对性的行业特色解 决方案。 证券研究报告 新三板行业研究报告 目录 1 世界物流行业发展概况5 1.1 全球物流行业发展历程：起源于20 世纪60 年代 5 1.2 2020 年全球B2C 物流费用将高达1.02 万亿美元 5 1.3 跨境电商物流具体流程 7 2 世界物流业竞争格局： “三大巨头”与 “邮政”并驾齐驱7 2.1 世界物流业企业扫描 7 2.2 UPS （联合包裹速递）：专注美国本土市场 10 2.3 FedEx （联邦快递）：以航空货物运输起家 15 2.4 DHL （敦豪）：重点布局中国市场 23 2.5 中国邮政集团公司：深入全中国的邮政网络 26 2.6 世界物流企业比较 28 2.7 世界物流行业未来发展方向 29 3 四大因素推动国际三大快递巨头 “独步天下”32 3.1 通过并购或合作扩大自身躯干 32