关于我国次级债问题的法理分析.pdfVIP

匠蜀口 口口口 ■ 固团圜 003年12月9日中国银行业监督管理委员会发布 越长．银行就有更充裕的时间来进行资产经营，获取更高 的《关于将次级定期债务计人附属资本的通知》以 的利润。我国有的商业银行发行的定息和浮息次级债券， 及2004年6月23日中国人民银行、中国银行业监督管 发行期限分别为l0年或 l5年。 理委员会联合颁布的《商业银行次级债券发行管理办法》 (三)偿还的非保证性 f以下简称《管理办法》)等管理法规的相继出台，扩大了我 所谓偿还的非保证性．是指次级债债务人只有在确 国商业银行筹集资本金的渠道，为商业银行发行次级债 保偿还次级债本息后偿付能力充足率不低于 100％的前 券奠定了制度基础，促就了商业银行次级债发行不断地 提下．才能偿付本息；债务人在无法按期支付利息和偿还 升温。同时，也鉴于目前对次级债的分析，大多数学者都 本金时，债权人无权向法院申请对债务人实施破产清算。 是从经济学的角度加以论证，国内也没有一部专门的法 这是次级债有别于其他债务的一个重要特征。 律对次级债加以调整。因此，本文拟就次级债的法律问题 (四1监管的严格性 谈些自己粗浅的看法。 监管的严格性，是指次级债的发行要经过监管部门 的审批，次级债的偿还、提前赎回、延期等要及时向监管 一 、 次级债含义的法律特征分析 部门报告，并接受监管部门对次级债募集资金使用的监 所谓次级债是指固定期限不低于5年(包括5年)，除 管。 非银行倒闭或清算，不用于弥补银行日常经营损失，且该 项债务的索偿权排在存款和其他负债之后的商业银行长 二、次级债的法律地位分析 期债务。根据该定义，可以将次级债的法律特征归纳为： (一1次级债是金融法独特的调整对象之一 (一)次级偿还性 《管理办法》、《关于将次级定期债务计入附属资本的 所谓次级偿还性，是指次级债的清偿顺序排在存款 通知》、《商业银行资本充足率管理办法》以及《保险机构 和其他负债之后，仅优先于股权资本即优先股和普通股 投资者债券投资管理暂行办法》都对次级债或者次级债 偿还 券有相应的规定。特别是《管理办法》不仅次级债的概念 (二)长期性 作出了明确的规定，而且对商业银行发行次级债的条件、 巴塞尔协议要求计入附属资本的次级债的期限须在 发行方式、对象、品种、期限、资金用途、偿还以及信息披 5年以上，但实际上各国次级债的期限均比5年长。美国 露等做出明确的规定。将次级债上升到立法加以规范的 和英国的平均期限更高，大约是14年。因为负债的期限 高度，尽管规范层次较低，但仍足以表明次级债已经登上 中国律师 CHINESE LAWYER 2008·3 囝圜口 ■ 口口口 团团目 了我国法律的舞台，成为了经济法学的部门法——金融 级债发行人与认购人(投资者)之间根据《管理办法》等规 法的一个独特的调整对象