美元霸权兴衰及国际货币多元化趋势.docVIP

 美元霸权兴衰及国际货币多元化 美元霸权兴衰及国际货币多元化 摘要：美元从曾经籍籍无名到现在作为全球贸易中各个贸易方的结算货币，成为世界的储备货币，其地位通过布雷顿森林体系布雷顿森林体系 对于曾经寄人篱下的美元来说，能坐上今日之宝座实属不易，大半个世纪以来的国际货币体系发展史上清晰地记录着其一路奋斗的足迹。虽然在19世纪70年代以后，美国的实际收入和生产率已经超过西欧，但美元并没有机会在国际场合派上大用场。各国普遍采用金本位制，黄金是当之无愧的货币之王；英镑则实际上代替黄金执行着国际货币的各种职能，许多国家的中央银行以英镑作为国际储备，英镑持有人可以随时向英格兰银行兑换黄金。资本主义世界的主导国家，美元才最终取代英镑的头把交椅地位，成为最主要的国际货币。为了让美元坐上并坐稳这个位子，美国可谓费尽心机，采取了一系列行动来营造世界各国对美元的极大需求、信任和依赖。 是挂钩黄金。1944年布雷顿森林体系确立了美元与黄金挂钩、其他国家货币与美元挂钩的“双挂钩”原则，由此奠定了美元作为资本主义世界的“首席”通货、凌驾于其他货币之上的优势地位，也奠定了它在人们心目中等同于黄金的崇高地位——至今，仍有一些亚洲国家习惯于将美元尊称为“美金”。 是援助欧洲。准备在战争废墟上重建家园的欧洲需要大量财力，而此时大多数国家的国库和外汇储备已被消耗殆尽。美国慷慨解囊，通过“马歇尔计划”对欧洲进行了经济援助，同时积极推动美欧间的国际贸易。欧洲人拿到这批宝贵的美元以后，自然将绝大部分用于进口美国货。这样，美国不仅解决了商品输出的市场容量问题，而且有效地扩张了美元通行的地区和领域。 是链接贸易。当时，国际间经济联系的主要方式是实物贸易，对国际货币的大量需求也产生在贸易领域，因而推广美元的最佳场所莫过于此。美国当局以稳定币值为名，要求世界贸易中的初级商品交易如石油、矿石、谷物等，以及大型装备如飞机等，都要采用美元结算。通过不断提高国际贸易结算中使用美元的比重，刺激第三国频繁、大量地使用美元，增加它们购入美元、储备美元的动力。同时，1948年生效的关贸总协定确立了交易自由、市场开放的国际贸易准则，为美元向全世界流动打开了方便之门。 在实行布雷顿森林体系的初期，美元成为国际货币体系的中心货币和主要的国际储备资产，很是风光。美元币值的稳定，有利于西方国家恢复生产和贸易，从而大量地吸纳美国的过剩商品，无论是用黄金还是用美元支付，美国都很欢迎。这一时期，美国既是世界生产中心，也是世界金融中心。 可是，到了上世纪60年代，这一以美元为中心的固定汇率制度呈现出了不稳定的迹象。德国和日本的经济实力迅速增强，美国世界生产中心的地位开始动摇，再加上对外战争的巨大花费，以至于国际收支出现逆差并进一步扩大，短期外债增加，世界上的“美元匮乏”逐渐被“美元过剩”所取代。一些国家拿着过剩的美元来找美国政府兑换黄金。开始的时候美国还硬着头皮履行承诺，可是随着其他国家中央银行继续以剩余美元兑换黄金，美国越来越穷于应付。1971年8月，尼克松政府断然宣布停止美元兑换黄金，随后美元对黄金急剧贬值。1973年3月，欧共体、日本、加拿大等国宣布本国货币对美元实行浮动，布雷顿森林体系彻底崩溃。 尼克松政府决定让美元与黄金分道扬镳在当时多少也是出于无奈不过没过多久，美国就想明白了——美元虽然与黄金相脱钩，但由于还不存在其他可以作为国际货币的通货，资本主义世界仍不得不接受美元；而且脱钩之后，美国的贸易赤字就可以摆脱束缚继续扩大，联邦预算也可以继续扩大，无须再顾忌债务负担太重。于是，从1972年开始，美国一扫愁云，开始有意识地将国际收支赤字作为它在资本主义世界金融体系中“金融搭便车”的工具，加紧落实保护主义的贸易和投资政策，同时继续向世界经济输出过量的美元，输出通货膨胀。 美元印钞机的加速运转，会引起明显的美元贬值和世界性通货膨胀。在新的形势下，防止人们抛售美元、防止美元的中心地位动摇 第一通过向经济陷入困境的国家和地区提供经济援助，为美元在这些地方乃至全球的自由流动开辟道路。 第二坚决保证石油用美元计价。20世纪70年代发生了石油危机，石油输出国组织提高油价，美国对此并不太在乎，只要继续以美元计价、而且用这笔收入购买美国国债就可高枕无忧。 第三向别国的金融主权渗透。美国在全球推动建立独立的、以维持本币兑美元汇率稳定为主要政策目标的中央银行制度，进而要求各国央行配合或跟随美国的利率、汇率政策，剥夺其一部分货币主权和金融主权。 第四通过操纵利率和汇率维持美元的强势。年复一年的贸易赤字和美元贬值，必然导致人们对美元大崩溃的担心，从而使得它面临着地位弱化的危险。要保持美元的强势地位，就得时不时地打击一下别国的经济，这个策略是屡试不爽的。 例如，上世