购买审计意见还是改善经营——上市公司非标审计意见的经济后果研究.pdfVIP

2016年 4月 内 蒙 古 科 技 与 经 济 April2016 第 7期 总第 353期 InnerMongoliaScienceTechnology Economy No．7TotalNo．353 购买审计意见还是改善经营 上市公司非标审计意见的经济后果研究 孙 宝全 ，张心灵 (内蒙古农业大学 经济管理学院，内蒙古 呼和浩特 010000) 摘 要 ：上 市公 司 的年 度 财务报 告 于本年度 结束后 的 4个 月 内要 编 制 完成 ，但 其 真 实性 、准确 性 尚 须 经过 独 立 的会 计 师事务 所进 行 审计 。审计后 的结果 分为 标准 无保 留审计 意见 和非 标 准审计 意见 。而 面对 非标 审计 意见上 市公 司采 取 的措 施 有 3种 ：① 接 受建议 ，修 正或 重编 财务报 告 ；② 更换 高管 ，改善 公 司治理 结构 以提 升业 绩 而获取 标 准审计 意见 ；③ 直接 变换 事 务所 ，转 向他 所 以购 买 所 需要 的 审计 意 见 ， 即 “审计意 见购 买 ”。笔 者通过使 用 实证研 究 方法 ，以 2014年 A 股 上 市公 司 (非金 融 )被 出具 非标 准 审 计 意见 的样 本数 据 为基础 ，分 析判 断对 于被 出具 非标 审计 意见 的上 市公 司而 言 ，是选 择 改换事 务所 还是 会 更倾 向 于选择 改换 高管 。 关键词 ：非标 准审计 意见 ；高管 变更 ；事 务所 变更 中图分 类 号 ：F239 文献标 识码 ：A 文章编 号 ：1()07— 6921(2016)07一 O(]56 O4 我 国证券 市场正在 逐 步 规 范 ，国家 也相继 出 台 屡屡 上演 ，据笔 者统计 2010年 ～2014年 仅 5年 间 ， 了相关 监管措 施 ，我 国上 市公 司 的审 计 意 见也 出现 总共 由非退 休 或期 满 原 因就 变更 了 564位 董 事 长 ， 了相应 的变 化 。据 笔 者 统 计 ，2005年 ～ 2014年 期 1299位 总经 理 ，而 且 变 更 人 数 还 在 逐 年 增 加 ，那 么 间 ，注册 会计 师 共 出具 了近 1200份 非标 准 审计 意 究竟 是什 么原 因导致 其 频繁地 更 换高 管呢 ?是 否与 见 审计 报告 。非 标准 审计 意见是 上 市公 司财务 状况 上年 度上 市公 司被 出具 的审计 意 见有着 直 接 的关 系 恶化 、经营业 绩下 降 的信号 ，它对 投 资者 的决 策会产 呢 (孙伟伟 ，2014)? 同 时上 市 公 司 对 于 高管 变 更 原 生 较大 的消 极影 响 ，同时 也 是 内部 绩 效 评 价 的重要 因的披露 是否 充分 ，现 实 中是 否 会 出现掩 盖事 实 的 指 标 ，更 是监 管 当局监 测 上 市 公 司 的重 要 指标 。因 情况 呢 (李争 光 、李 兹 ，2O14)?笔 者对 于被 出具 非标 此 大 多数 的研究 都支 持非 标 审计 意见具 有一 定 的信 审计 意 见 的上 市公 司进 行 分 析 ，探 讨 公 司是 选 择 更 息 含 量 ，即 市 场 会 表 现 出强 烈 的负 反 应 (Dopuch， 换事 务所 还是 倾 向选 择 更 换 高 管 ，从 而 为-N．高 公 司 1998)，投 资 者 也 会 因此 做 出相 应 的 “市 场 预 期 ” 治理 有效 性 以及决策理 性化 提供 理论 依据 与合 理建 (LouderJones，2000)。而对 于 中 国的 资本 市 场远 议 。 非达 到半 强势有效 的程 度 ，除 比较 严重 的外 ，带强调 1 实 证 研 究 事 项段 的无 保 留审 计 意 见 在 市 场 中 的传 导 极 为 缓 1．1 样 本 选 择 和 数据 来 源 慢 ，