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2017-10-30 发布于北京
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基于单位风险收益的资产退出投资组合模型研究.pdf

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基于单位风险收益的资产退出投资组合模型研究.pdf

第29卷第4期安徽理工大学学报(自然科学版) V01．29No．4 ofAnhui scienceand science) Dec．2009 2009年12月 Journal of Technology(NaturaI university 基于单位风险收益的资产退出投资组合模型研究王慧，张洪涛 (安徽理工大学理学院，安徽淮南232001) 摘要：投资者进入证券市场后决定退出的时间是不确定的，因此承担着退出风险，且风险资产退出时需要一定的费用。为此在摩擦市场环境下，提出了利用单位风险收益最大化作为目标函数，构建了基于单位风险收益的资产退出的投资组合模型，并把此模型转化为线性规划来解决。最后用实例说明了此模型的可行性。关键词：投资组合模型；风险资产退出；单位风险期望收益中图分类号：C934文献标识码：A 文章编号：1672一1098(2009)04．0064一04 A withUncertainExitTimeBaseon Portf01ioInvestmentModel Return Risk ExpectedPer．Unit WANGHui，ZHANG Hong—tao (sch∞lofScience，Anhuiofscienceand AIlIIui232001，China) Univer8ity Technology，Huai腿n securitiesbusinessis have Abstract：Theexittimewheninvestorsdecidetowithdraw uncertain，sothey tobe withwithdrawalrisk，andneedto thecostsofwithdrawalofriskassets．Inthe charged pay paper， friction themaximumreturnunitriskisusedasthe functiononthe market．Then expectedper objectiVe a modelwithan timeofeventualexitwasconstructedandsolved portfolioinvestment uncertain by intolinear withrealmarketdatashowedthe transformingprogramming．Finally，numericalexperiments usefulness ofthe model． proposed i11：vestmem ofrisk returnunitri8k KeywOrds：portfoliomodel}withdrawalas8ets；expectedper 文献[1]首次提出了均值一方差(M—V)模型，此模型为人们进行现代组合投资理论