带结构突变的面板数据单位根伪检验研究.pdfVIP

第ll期总第217期 商业经济与管理 No．11V01．217 OFBUSINESS 2009年11月 JoURNAL ECoNOMICS Nov．2009 带结构突变的面板数据单位根伪检验研究 陈海燕1，杨宝臣1，李松臣2 (1．天津大学管理学院，天津300072；2．深圳大学数学与计算科学学院，广东深圳518060) 摘 要：文章利用MonteC砌。模拟方法研究了带结构突变的面板数据单位根伪检验问题。 研究发现，只有在突变前后样本数相差较大，或者均值突变不明显时，均值突变才不会导致传统 面板单位根检验结果失效；趋势突变在绝大多数情况下将导致传统的面板数据单位根检验失效。 关键词：面板数据；结构突变；单位根；伪检验 中图分类号：C812文献标识码：A 文章编号：l000—2154(2009)11—0065一07 一、引 言 传统的单位根检验是在样本期内假设数据生成过程保持不变的情况下进行估计的，但是这仅是一种 理想状态。在现实经济环境中，由于强烈的外生冲击，比如体制变迁、经济转型、金融危机、技术革命等经济 背景的改变，将导致经济数据的生成过程发生改变。序列结构上的突变常常会使得单位根检验的功效降 低．将具有结构突变的平稳序列误判为非平稳的单位根过程，产生单位根伪检验现象，将导致对序列协整 检验很难拒绝单位根的原假设，检验功效趋于0。即在检验带结构突变的序列时DF单位根检验失效，产生 伪检验结果．这一现象称为“Pe仃on现象”。聂巧平和叶光(2008)b1考虑了水平突变、截距突变、斜率突变和 截距与斜率双突变等四种突变情形下DF统计量的检验功效，推导了前两种突变情形的渐近分布，并应用 模拟的方法研究了各突变形式的小样本性质。徐炳胜(2006)…基于单位根检验的方法步骤，结合国内生产 总值(GDP)时间序列数据．分析了单位根伪检验的五种类型，包括截距项趋势项选择错误、滞后阶数选择 3利用Monte 错误、样本区间选择错误、综合错误和人为因素。张建华和涂涛涛(2007)‘5 Cado模拟，对含一 个结构变化点的经济变量单位根检验的有效性进行了探讨。研究发现，结构变化程度增大，不考虑结构变 化而进行常规单位根检验得出伪检验的可能性更大。刘田(2008)㈣就单位根检验的数据形式发生变化进 行研究．发现当数据形式为非线性趋势时，ADF与PP单位根检验失效，产生伪检验的结果。所以重新审视 传统单位根检验的有效性很有必要，存在结构突变的单位根检验已成为非经典计量经济学的重要研究领 域之一。 由于时间序列单位根检验统计量的渐近极限分布并不是正态分布，而面板数据单位根检验统计量的渐 近极限分布是正态分布，说明后者的检验方法更广泛适用。面板单位根检验广泛应用于检验各种宏微观经 济变量的平稳性，比如经济增长率、汇率、购买力平价(PPP)等方面。对于面板数据变结构问题的研究与应 收稿日期：2009—09一08 基金项目：教育部人文社会科学规划基金项目(05JA790059)；全国统计科学研究计划项目(2008LY089) 作者简介：陈海燕(1982一)，女，重庆人，天津大学管理学院博士生，主要从事面板数据模型研究；杨宝臣(1966一)，男， 河北唐山人。天津大学管理学院教授，博士生导师，主要从事经济与金融的计量方法研究；李松臣(1978一)，男，湖北洪湖人， 深圳大学数学与计算科学学院讲师。主要从事金融计量分析研究。 万方数据 商业经济与管理 2009年 用是非平稳面板计量经济学的重要内容。面板数据的变结构问题直接影响着面板数据单位根检验的有效 性和协整检验的准确性。 位根检验对西方十国集团兑美元的实际汇率进行了检验，研究发现：在假设不存在变结构的情况下，面板 数据为同质平稳过程；在假设存在变结构的情况下。不能拒绝单位根假设，从而拒绝了PPP理论。Im等 (2005)川将时间序列变结构单位根的LM检验推广为存在结