监督约束机制效率缺失的社会因素探析.pdfVIP

中国流通经济2006年第10期 口企业管理 监督约束机制效率缺失的社会因素探析 杜 焱 (湖南商学院科研处，湖南长沙410205) 摘要：本文认为，我国公司治理实践中监督约束机制效率缺失的原因是多方面的。传统的“人际和谐”观 念对企业监督人思维方式潜移默化的影响．企业监督人的心理活动和状态与社会制度的变革方式等是不可忽 视的因素，涉及到文化的、心理的、社会的、市场的等多方面内容，同时多个因素又相互交织在一起，共同组成 了一个复杂的问题系统。因此，在实践中必须多管齐下，为企业公司治理建立一个强效的监督约束机制。 关键词：公司治理；监督约束机制；效率；缺失；社会因素 中图分类号：F276．6 文献标识码：A 一、公司治理实践中监督 通过一系列外部机制如社会中介机 健康发展。日本企业早期内部相互持 约束机制问题的提出及其发展 构、证券市场、经理人才市场以及产 股严重，其采取的主要监督手段是通 品市场来发挥作用。目前无论是作 过互派经营者进入对方董事会来进 趋势 为英美法系的“一元制”公司治理 行相互监督的，但实践证明互派代表 模式，还是以大陆法系为代表的“二 导致的结果不是相互监督而是相互 公司治理实践中监督约束机制 元制”公司治理模式，或者是以日本 信任，其监督效果甚差。1993年日本 问题与企业组织的发展演化是紧密 为代表的公司治理模式中，内部与 修改商法，在企业中引入独立监察人 联系的。在17和18世纪，英、美等 外部监督约束机制都参与了企业的 制度和外部监事制度来加强其内部 国的企业逐渐由合伙制向公司制演 监督约束，只是因为各国国情不同 监督。f11 化，与此同时企业所有权与经营权 实践中对内外监督约束机制的倚重 也逐渐分离，委托和代理关系在企 业中形成。基于谋求委托人与代理 程度有所不同。但无一例外的是，企 二、我国公司治理实践中 人目标高度一致的激励与监督约束 业内部监督约束机制的作用在各国 监督约束机制效率缺失的表现 实践中都有加强的趋势。20世纪80 问题已成为公司治理的核心问题。 激励与监督约束是围绕实现同 年代以前，美国企业的监督约束主 在我国的公司治理实践中监督 一目标而采取的两种不同手段。激 要依靠外部监督——资本市场的 约束机制从来就不缺乏。无论是 励固然重要，但在代理人是“非完全 “恶意收购”与内部监督机构——内 1993年八届全国人民代表大会常务 守约人”的假设前提下，负效应刺激 部审计委员会共同发挥作用促使企 委员会第五次会议通过的《公司法》， 的监督约束机制在公司治理中的作 业规范运营。此后由于出现了大量 还是2005年十届人大第十八次会议 用不可缺少。从各国实践来看，公司 对公司董事会或管理层不信任诉讼 修订的《公司法》都规定：凡在中国境 治理中的监督约束机制大体可以分 案，国际上几家有名的公司相继倒 内成立的股份有限公司、经营规模较 为内部监督约束机制和外部监督约 闭，在美国国内引起广泛重视，逐步 大的有限责任公司，应当设立监事 束机制。企业内部监督约束机制主 意识到