船舶出口结构性贸易融资方案的选择.pdfVIP

匦耍麴巫画j甄：垂堕垂亟匦弼 腮弱叠回鲶翻越露羼惑窝舅毒箭楚器 ●叶 莉 李素红 白宝翠 河北工业大学 结构性贸易融资是以整个贸 足鼎立”的竞争局面。从综合竞 在预付船厂进度款后无法按期收 易流程为融资对象，通过组合搭 争来看，欧洲由于成本太高，其造 船的风险；对于船厂，虽然可以得 配各种融资工具，在综合考虑融 船业已逐步衰退；日韩两国在造 到定金和造船启动资金，但由于 资企业资信状况、商品特点、对资 船技术上较之我国还有一定的领 船舶建造早期资金投入量非常 金和物流的把握程度、融资风险 先优势，但这种技术差距正逐渐 大，船厂通常在早期就开始垫付 和成本以及相关法律法规的基础 缩小，而我国丰富的劳动力资源 资金。而合同金额的60％一70％则 上，为融资企业“量体裁衣”而设 是日韩两国不可相比的。中船协 是在交船后支付，长期占用了船 计的融资方案。结构性贸易融资 的统计数据显示，2008年我国超厂的大量资金。如果船东恶意弃 在满足一般贸易的融资需求的同 越日本，成为世界第二造船大国； 船或有意不接船，还将使船厂面 时，对于大宗商品和资本性商品 2009年上半年，中国新船订单量临无法收回货款的风险。总体来 贸易的融资有很好的适用性。由 更一举超越韩国，成为全球第一 看，进出口双方均面临融资需求 于大宗和资本性商品贸易金额 造船大国。 和高昂的资金成本。 大、周期长、流程复杂，传统贸易 根据造船行业的惯例，船舶 融资难以满足其融资需求，而结 出口一般可分为五个阶段，即合 二、船舶出口结构性贸易融 构性贸易融资可以很好的解决上 同生效、开工、上船台、下水和交 资需求分析 述融资需求。鉴于我国船舶行业 船。造船款也是随着造船进度的 近年来的迅速发展，以及在世界 推进分阶段支付。前四个阶段称 (一)船舶出口贸易融资案例 造船业的重要地位，且船舶融资 之为货款预付期，占到总造价的 我国造船厂A公司与国外B 涉及金额大、融资方案复杂等特 30％_40％，一般为合同生效时预公司签订了4艘75000吨散装船 点，故本文选取船舶行业为典型 付5％、开工预付10％一15％、上船的船舶出口协议，该船舶出口合 案例，探讨如何利用结构性贸易 台预付5％、下水预付10％．15％。同总金额为8472万美元，造船期 融资工具为船舶出口设计贸易融 剩余60％一70％的船款一般有两种大概为两年。B公司预付20％定 资方案。 支付方式，一是交船后即期交付， 金即1694万美元，剩余80％即6778 另一种则是交船后船东以延期支 万美元在交船后8年内，每半年 一、船舶出口背景介绍 付的形式支付。 分期等额偿还。 船舶出口合同虽然是分阶段 按照出口协议，船厂需要垫 船舶工业是为航运业、海洋 付款，但是对进出口双方的资金 付超过5亿元人民币的造船资金， 开发及国防建设提供技术装备的 压力仍然很大。对于船东，在签 并且还要承担交船后8年的资金 综合性产业，属于技术、资金和劳 订合同时支付5％的定金，已经是 占压，因此船厂向进出口银行申 动力密集型的“三密”产业，对钢 一笔不小的支出，lO％，15％的启请了出口卖方信贷融资。由于船 铁、石化、轻工、纺织、装备制造、 动资金则更是让船东面临巨大资 舶出口符合国家的出口政策导 电子信息等重点产业发展和扩大 金压力，交船之前完成30％-40％ 向，中国进出口银行接受了船厂 出口具有较强的带动作用。目 的资金支出则会严重影响船东的 A的申请，在审查其资信状况并 前，世界造船业呈现中、日、韩“三 财务流动性。同时，船东还面临 由船东