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第 28 卷 第 12 期 财经研究 Vol 28 No 12 2002 年 12 月 Journal of Finance and Economics Dec2002　 会计信息的相关性问题研究 杜兴强 (厦门大学 会计系 ,福建 厦门 361005) 　　摘 　要 :本文针对通用财务报告模式下会计信息相关性的困境 ,借助于交易费用的分析方法 , 旨在提供分析 和解决会计信息相关性的新思路 ;提出进行会计信息披露“收费机制”的思路 ,并进一步提出新经济和网络化条 件下推行“事项会计”的设想。 　　关键词 :会计信息 ;相关性 ;交易费用 ;事项会计 　　中图分类号 :F230 　文献标识码 :A 　文章编号 :(2002) 一、企业理论、契约均衡和会计信息相关性的困境 ( ) 　　企业本质上是一种法律虚构 ,是一系列契约的结合 Jensen and Mecking ,1976 。更具体的 , ( ) 市场经济里的企业可以看作是人力资本和非人力资本缔结的特别合约 周其仁 ,1996 。缔约的 ( ) 结果是企业家职能的分解 张维迎 ,1996 ,资源所有者将其拥有资源的使用权让渡给企业 ,交由 ( ) 职业经理人员 管理当局 经营 ,而资源所有者则成为企业权益的索取者。受专业分工、知识结 构以及个人精力等因素的局限 , 以及远离企业日常经营管理的现实决定了位于企业外部的各个 ( ) 缔约方 委托方 只能定期了解企业的经营情况 ,评价管理当局受托责任的履行情况。但同时 由于管理当局努力程度的不可测度性和测度成本的高昂性,委托方难以直接评价管理当局是否 ( 尽职尽责地履行了受托责任 ,因而只能通过某些替代变量如观察管理当局的产出 企业的经营结 ) 果 进行评价 ,进而进行某些相应的决策如撤换管理当局或者用脚投票等。在此情况下 ,管理当 局往往通过定期提供反映一个企业特定时日的财务状况、特定时期的经营成果和现金流动情况 等一套财务报告来反映其对受托责任的履行情况和经营业绩。事实上 ,正如 Watts ( 1974) 所指 出的 ,财务报表是契约关系局部均衡的结果。笔者认为 ,企业财务报告所披露的会计信息是一种 ( ) 评价委托代理关系现实 尽管并不完美 的替代变量 ,会计信息的主要功能在于降低投资者决策 过程中面临的不确定性 ,并借以提高投资者决策的科学性 ,最终达到促使社会资源优化配置和趋 ( ) 利性流动的目的 杜兴强 ,2001 。但会计信息要能够发挥其应有的功能 ,必须与投资者的决策充 分相关 ,即会计信息必须具有相关性。目前的财务报告模式提供的会计信息无法满足这一点。 近年来国际会计领域内对现行财务报表的指责此起彼伏 ,促使了财务报告领域内一系列的革新 和发展。但是 ,这些对财务报告的改革只是局部的改良 ,总给人一种“救火式“的修修补补的印 象 ,难以触及到问题的本质。在目前的经济环境下 ,新经济初见端倪 ,机构投资者因其掌握的大 量社会资源而发挥着重要的作