资产荒来临投什 么？农业、农业、农业！.pdfVIP

引言 随着“一号文件”发布的临近，我们可以看到市场上对于农业板块的关注 度持续升温。研究方面，A 股农林牧渔的研报数量明显增多，不少券商认 chenrui@ 为农业板块是资金洼地，要坚定的加大配置力度。 事实上，通过观察可以看到，不少A 股农业公司的股价表现确实让人眼前 021 一亮，例如6 个月涨幅达 120.18%的牧原股份、6 个月涨幅达63.17%的永 安林业等。 ruoxu@ 从上述公司股价的上涨逻辑来看，除了政策利好外，行业本身的景气度提 升也是增加公司价值的重要因素。如牧原股份，从去年8 月至今，股价涨 幅已经超过120%，如果再往前推则会发现，股价上涨已经持续了2 年，并 且突破了2015 年形成的历史最高价。 而在股价步步走高的背后，映射出的还有行业集中度不断提高的趋势。据 统计，2008 年之前，年出栏50 头以下的散养户出栏生猪占全国生猪出栏 总数均在50%以上。2008 年，年出栏生猪 50 头以上的养殖户出栏生猪占 全国生猪总出栏量的比例提升到56%，首次超过一半，但总体规模化水平 仍较低。2011 年出栏 5 万头以上的养殖户全国为 162 家，2012 年出栏 5 万头以上的养殖户为187 家，2013 年年出栏5 万头以上的养殖户增长到了 202 家。 随着行业集中度不断提升，不可避免的是，行业利润正在加速被规模企业 吸收。而牧原股份就是这群规模企业中的一份子，公司数据显示，2017 年二季度，公司生猪销售295.13 万头，同比增长了156.12%。 除了以上逻辑外，2018 年农业产业还将迎来许多利好因素，如“一号文件”、 乡村振兴战略等。那么对于新三板企业来说，又有哪些洼地值得关注呢？ 新三板在线研究院研究观点 1. “投无可投”后，农业或成新蓄水池，资产价格温和通胀可以预期。 2.规模农企集中度越来越高，利好龙头企业。 3.猪肉和种子企业将迎来行业性机会。 3.天兆猪业、联创种业、伊禾农品等新三板企业值得关注。 敬请参阅最后一页特别声明 -2- 1.打破刚兑渐成常态 资本亟需新的蓄水池 2017 年12 月18 日，一则陆金所1.38 亿元理财产品逾期的消息在网络上开 始蔓延。据悉，这款产品实际上是由陆金所代销的大同证券的一只券商集 合资产管理计划，投向是上市公司龙力生物。 首先，我们来看一下本次事件的主角们。陆金所、大同证券、龙力生物， 三位主人公均系出名门，