中国-比利时直接股权投资基金投资策略教案.ppt

* * * * * * * * 投资金额、比例和投资周期 投资金额 投资周期 股权比例 一般对单个企业投资2000万元～18000万元 在被投资企业中占股比例为10％～49％ 对单一企业的投资期限通常在3～7年 * 投资管理程序 ? 项目调研和预选 评估与投资决策 投资项目管理 投资项目退出 项目信息搜集 项目信息筛选 确立预选项目 尽职调查 项目建议书 项目评估 投资决策 项目投资 项目管理 投资收益 投资变现 三个月 * 尽职调查内容 管理层情况 业务及行业状况 关联交易情况 募集资金投向 财务状况 或有风险 被投资企业 * 特别关注的交易条件 在与企业谈判过程中，将关注以下交易条件： 每年现金分红的承诺。希望每年盈利部分有50％以上进行现金分红 退出机制安排。若被投资企业一定时间内不能上市，则承诺协助基金从被投资企业退出 重大事项的特别表决权。如总经理、财务总监的任免、对外投资、对外担保等。 * 基金的退出 企业 大股东回购 企业 境内外上市 管理层收购 或出售 管理公司与企业的大股东合作，制定合适的退出战略。 * 中比基金提升被投资企业价值 China-Belgium * 中比基金提升被投资企业价值 全面提升被投资企业价值 提供企业发展资金 增强企业信贷能力 改善企业资本结构 提供企业合作机会 提升企业公众形象 完善企业治理结构 利用基金和海富公司的信息、技术、人才和市场优势，为企业提供各种投资、业务与技术合作机会。 * 联系方式 公司地址：中国上海广东路689号1206室（200001） 电话号码：8621传真号码：862163410247 邮箱地址：info@ * 谢谢！ * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * 中国－比利时直接股权投资基金投资策略 主讲人：海富产业投资基金管理有限公司总裁 吕厚军先生 二○○五年二月二十八日 南京 * 中国－比利时直接股权投资基金概况 目 录 中比基金投资策略和投资管理流程 中比基金提升被投资企业价值 海富产业投资基金管理有限公司概况 * 中国—比利时直接股权投资基金概况 China-Belgium * 中比基金投资机会 中国经济快速发展 中小企业发展迅速 发展中的中小企业对资金的需求不断增加 海外产业投资基金已进入国内市场 近20年年增长率为30％ 近10年创造了工业新增产值的76.7％ * 中比基金概况 基金规模 1亿欧元 基金类型 封闭式 基金存续期 12年 投资范围 具有一定科技含量、处于成长期的的拟上市中小企业， 中国政府债券及其他固定收益债券 基金发起人 中国政府（财政部）、比利时政府（电信、国企及参与部）、中国海通证券股份有限公司、比利时富通集团 基金管理人 海富产业投资基金管理有限公司 基金托管人 上海浦东发展银行 * 中比基金股东 中国－比利时直接股权投资基金 1亿欧元 中华人民共和国财政部 比利时王国电信国企及参与部 海通证券 比利时富通集团 国家开发银行 全国社会保障基金理事会 国家开发投资公司 中国印钞造币总公司 广东喜之郎集团 * 中比基金运营架构 中比基金 托管银行 管理公司 基金资产 指示基金资产运用 监督基金资产运用 管理 保管 委托管理协议 委托保管协议 * 中比基金特点 中外政府及商业机构共同出资，良好的政府背景 依托股东强大的资本市场运作平台 采用国际化标准管理，实行市场化运作 与被投资企业资源共享，谋求共同发展 协助被投资企业提升自身价值 * 中比基金不同于风险投资公司 种子期 风险投资公司 重点投资企业阶段 中比基金 重点投资企业阶段 创业期 成长期 成熟期 * 海富产业投资基金管理有限公司概况 Haitong-Fortis * 海富产业基金管理公司股权结构 海富产业投资基金 管理有限公司 67％ 33％ 注册资本：2000万元，注册地：中国上海 海通证券股份有限公司 比利时富通基金管理公司 * 中国最早成立的综合性券商之一 注册资本金87.34亿元，在中国证券公司中独占鳌头 2003年被《亚洲金融》评为中国“最佳经纪行” 90家分支机构遍布全国各地 具有广大的客户资源，丰富的企业融资经验，畅通的退出渠道