【看完5】企业内部控制系统构建.ppt

非营业性现金流入(几种筹资方式的利弊) 1、新增股本金 优点：无风险 缺点：资金成本较高，在控制权上企业要付出代价 2、新增长期贷款 长期贷款很少真正偿还，企业可以不断地借新债还旧债，而且资金成本较低，但每次筹集新的资金时，企业必须对其资信做出证明，表明它有能力还本付息 3、出售固定资产 企业一般不会通过这种途径获得现金，但它可能是摆脱流动性危机的唯一办法。事实上，有时出售资产对企业是有好处的。 资本结构分析 1. 债务/股本 = 1 理想型 2. 债务/股本 = 2 健全型 3. 债务/股本 = 5 资金周转不灵 4. 债务/股本 10 高风险 5. 债务/股本 30 清算 财务杠杆的作用 借款 甲方案 乙方案 50000 50000 20000 0 所有者权益 总资产 100000 100000 营业利润 利息(9%) 税前利润 所得税(25%) 税后净利 股本收益率(ROE) 财务杠杆指数 (总资产/所有者权益) 丙方案 100000 80000 100000 20000 20000 20000 (4500) (7200) 0 15500 12800 20000 (3875) (3200) (5000) 11625 9600 15000 23% 48% 15% 2 5 1 ROE= × = = 净利润 所有者权益 净利润 销售收入 销售收入 总资产 净利润率 总资产周转率 × 企业获利的三个发动机 总资产 × 所有者权益 × 财务杠杆 谢谢大家！ 生产经营活动属于企业日常经营活动，经营权应授权子公司管理层 总公司如何控制？ 1、 集团的财务政策 2、子公司所处国家、地区与行业的实际情况 3、制定相应的管理指标： 收入利润指标 费用预算指标 应收账款周转天数 存货周转天数 生产管理指标 人力资源指标 （二）财务管理人员的委派与管理 1、集中管理方式 各子公司的财务部都是母公司的派出机构，财会人员的任免与人事关系均集中在母公司 2、双重管理方式 各子公司财务机构主要管理人员的任免权集中在母公司，但其人事关系和工资关系放在子公司 3、重点管理方式 各子公司财务部正职由母公司委派，其人事和工资关系保留在母公司，副职由子公司委派，这种方式可以减少子公司的抵触心理，加强沟通，有助于财务管理工作的顺利开展 各子公司主要财务管理人员应在适当的期限内进行岗位轮换，这样既有利于财务管理人员个人职业生涯的发展，又可杜绝因在某一岗位上长期工作可能发生的营私舞弊现象 （三）财务机构的设置 母公司财务机构的设置 母公司作为集团战略决策中心，其主要职能是根据集团总体战略规划和业务目标，协助各子公司管理层制订经营计划，合理配置资源，探讨具有独特竞争优势的业务模式，并建立相应的财务核算分析系统和绩效考核系统，领导集团主要财务活动，管理整体风险 组织结构 （见附表） 业务程序控制 业务程序控制的基本原则 1、与企业战略目标保持一致 2、责任与权限相匹配 3、有效利用企业资源 4、防止岗位利益冲突 5、可实施高效运作 6、自动反馈和及时纠正 设置业务控制程序的方法 业务流程控制程序的设置过程，也是分析预测企业运营中可能遇到的各种风险，研究和寻找预防风险、降低损失方法和措施的过程 风险是客观存在的一些没有被认识到的变量或事件，风险损失是由于这些变量本身的不确定性造成的，它的客观性在于“事前可以知道所有可能的后果以及每种后果发生的概率” （一）分析风险 企业在经营过程中，会遇到各种风险，但发生的概率不同，所造成的影响也不同，有些是直接经济损失，有些会影响企业未来的成长与发展，有些甚至威胁到企业的生存 有些风险可以控制和转移，有些风险发生时并不影响企业的运营，但对企业的长久生存与发展却是一种潜在的威胁 由于各企业自身的抗风险能力和市场地位不同，当同样的风险发生时，对不同企业的影响程度也各不相同 （一）分析风险 可采用风险排除法，通过对可能发生的风险进行定量分析，确定需要控制风险的层次，并针对需要控制的风险关键点，设置有效的“内部控制关键点”，以便在日常财务管理工作中，对影响企业运营的重大风险进行有目标的实时监控 （二）评估风险 利用风险评估矩阵，通过评估风险发生的概率和可能造成的损失来识别判断影响企业健康运营的潜在风险 风险分析矩阵 需关注 的风险 需关注 的风险 需