金融风险相关管理概论.pptVIP

* * * 注1：因果关系与相关关系都是两个以上变量之间的关系，前者确定，后者不确定； 随机关系是某变量在时间中的展开，一般不涉及与时间之外其它变量的关系。 * * 注1：风险是未来收益的不确定性，可以使用概率分布来测度这种不确定性； 风险是在一定条件下可能发生的各种结果的变动程度； 风险是在特定期间内，对某一事件预期的结果与实际结果间的偏离程度，偏离程度越大，则风险越大；反之，则风险越小； 风险是在一定时间内，由风险因素、风险事故和风险结果递进联系而呈现的可能性； 风险是由不确定性所引起的不利后果，风险是遭受损失或损害的可能性。 * 注1：非主流的行为金融理论已开始区分人们对收益和损失的不对称的态度。 * * 注1：惠誉国际是全球三大国际评级机构之一，是唯一的欧资国际评级机构，总部设在纽约和伦敦。 在全球设有40多个分支机构，拥有1100多名分析师。惠誉国际业务范围包括金融机构、企业、国家、地方政府和结构融资评级。 迄今惠誉国际已完成1600多家银行及其他金融机构评级， 1000多家企业评级及1400个地方政府评级，以及全球78%的结构融资和 70个国家的主权评级。其评级结果得到各国监管机构和债券投资者的认可。 1975年美国证券交易委员会SEC认可惠誉国际、标准普尔、穆迪为全国认定的评级组织或称 NRSRO（Nationally Recognized Statistical Rating Organization）。 注2：四大会计师事务所指世界上著名的四间会计师事务所：普华永道(PWC)、德勤(DTT)、毕马威(KPMG)、和安永(EY) * * * * * * * * * * * * * 注1:无论做什么交易，错误都在所难免。在期货交易中更是如此，比如，有人会将“买进”手势误为“卖出”手势；有人可能本该购买六月份期货 却买进了三月份的期货，等等。一旦失误，就会给银行造成损失。在出现这些错误之后，银行必须迅速妥善处理。如果错误无法挽回，唯一可行 的办法，就是将该项错误转入电脑中一个被称为“错误帐户”的帐户中，然后向银行总部报告。 　　1992年7月17日，里森手下一名交易员金姆·王误将客户买进日经指数期货合约的指令当做了卖出，损失是2万英镑。当晚清算时被里森发现。 但里森决定利用“88888”账户掩盖失误。几天后，由于日经指数上升，损失升到了6万英镑，里森决定继续隐瞒这笔损失。 　　另一个与此同出一辙的错误是里森的好友及委托执行人乔治犯的。与妻子离婚后的乔治整日沉浸在痛苦之中，并开始自暴自弃。作为自己最好 的朋友，也是最棒的交易员之一，里森很喜欢他。但很快乔治开始出错了：里森示意他卖出的100份九月的期货全被他买进，价值高达800万英镑， 而且好几份交易的凭证根本没有填写。为了掩盖失误、隐瞒损失，里森将其记入“88888”账户。 　　为了弥补手下员工的失误，里森将自己赚的佣金转入帐户，但其前提当然是这些失误不能太大，所引起的损失金额也不是太大，但乔治造成的 错误确实太大了。急于想挽回损失的里森开始从蓄意隐瞒开始走向冒险，最后导致巴林银行的倒闭。 巴林银行事件使银行业认识到管理团队需要及时了解整个的业务状况，对每一项业务活动都需要有清晰的权限和通讯，银行内部的控制需要有 风险管理的功能，高级的管理部门和审核人员需要能及时发现和解决业务实施过程中的明显缺陷。技术是一把双刃剑，技术的发展增加了金融工具和 信息系统的复杂性，带来了潜在的运作风险。对新型交易工具的不熟悉，数据的错误等，另一方面技术的进步使得对运作风险的分析和管理成为可能。 注2：关于巴林银行 巴林银行集团是英国伦敦城内历史最久、名声显赫的商人银行集团，素以发展稳健、信誉良好而驰名，其客户也多为显贵阶层，包括 英国女王伊丽莎白二世。该行成立于1763年，其创始人弗朗西斯·巴林爵士时常夸耀其具有5个世袭贵族的血统，比中世纪以来的其他任何 家族都要多，威尔士亲王是巴林家的曾孙。它在世界金融史上具有特殊地位，被称为金融市场上的金字塔。它由最初一家贸易行开始， 不断拓展，成为政府债券的主要包销商，在欧洲金融界具有举足轻重的地位。它不仅为一大批富贵人家管理钱财，还为英国政府代理军费， 慢慢从一个小小的家族银行，逐步发展成为一个业务全面的银行集团。在最盛时，其规模可以与别的整个英国银行体系相匹敌。 　　巴林集团主要包括四个部分：(一)巴林兄弟公司，主要从事企业融资、银行业务及资本市场活动。(二)巴林证券公司，以从事证券经纪 为经营目标。(三)巴林资产管理有限公司，主要以资产管理及代管个人资产为目标。(四)该集团在美国一家