第9章 专题-企业盈余管理.ppt

第九章 专题－－企业盈余管理 一、上市公司盈余管理的现状 二、盈余管理文献研究成果 三、盈余管理观念 四、盈余管理的基本特征 五、盈余管理的动机和类型 六、盈余管理的基本手段 七、如何识别上市公司的盈余管理 八、内部人控制与上市公司盈余管理 一、上市公司盈余管理的现状 来自北京大学光华管理学院和和同济大学经济管理学院的数据分析： 王亚平等《中国上市公司盈余管理的频率与幅度》 中国会计学会2005年学术年会论文集。 中国上市公司盈余管理的频率与幅度 (样本分布:不含金融类公司、当年IPO公司以及当年退市公司） 盈余管理的频率： 研究结论表明： 中国上市公司1995致2003年间都存在为避免报告亏损而进行的盈余管理。 1996年以及2001至2003年间的盈余管理频率和幅度都较高，并且2001至2003年呈逐年上升趋势。 2001年至2003年平均有65%的公司在阈值0点上进行盈余管理并达到避免报告亏损的目的。平均盈余管理幅度为提高ROA数据0.065。 研究还发现2001-2003年期间的盈余管理更加具有隐蔽性。 二、盈余管理文献研究成果 目前盈余管理的已有文献主要关注盈余管理的动机和手段，并且得出了基本一致的结论，从总体上提供了强有力的证据。 总体上看对盈余管理的研究集中于两类： 一类是针对某些特殊事项下的公司所进行的盈余管理进行的研究； 另一类是对所有公司进行的研究。 整体研究结论： 经营者为了影响股票市场对公司的理解、提高经营者的报酬、降低违背贷款合约的可能性以及避免监管部门的干预，往往会用应计项目进行盈余管理。 盈余管理的研究发现： 经营者往往会在盈亏临界点上进行盈余管理。 为了使不同规模的公司具有可比性，研究者通过ROA作为公司盈余的指标。 ROA=NI/TA 资产净利润率 =某年度净利润/某年度末的资产总额 三、盈余管理观念 目前学术界有两种观点： 广义观点： 认为盈余管理是企业管理的组成部分 ，是以目标利润为中心，统一管理企业的各种经营活动。 狭义观点： 认为盈余管理是公司的管理层为实现自身效用或公司价值的最大化目标，进行会计政策的选择，从而调节公司盈余的行为。 本专题选用狭义的盈余管理观念。 北京大学、同济大学的观点： 盈余管理是造成会计信息质量低下的重要原因之一，它是经营者运用会计手段或安排交易来改变财务报告以误导利益相关者对公司业绩的理解或者影响以报告会计数字为基础的合约的结果。 四、盈余管理的基本特征 1、盈余管理不能增加或减少企业的实际盈利，但会改变企业实际盈利在不同会计期间的反映和分布。 典型的盈余管理手段包括： 会计方法的选择； 会计方法的运用； 会计估计的变动； 会计方法的运用时点； 交易事项发生时点的控制。 2、盈余管理所瞄准的方向是会计数据的信息含量和信号作用 理论中、实践中都非常重视会计数据的信息含量和信号作用。 两种观点： （1）经济利益观； （2）信息观。 3、盈余管理的主体是企业的高管理层 研究文献发现： （1）盈余管理手段应用的倡导者主要是 公司的高管层； （2）企业的高管层应对公司的盈余管理 承担责任。 4、盈余管理的客体是公认会计准则、 会计方法和会计估计、时点选择 盈余管理的空间因素： 会计准则、会计方法和会计估计 盈余管理的时间因素： 会计方法的运用时点和交易事项的时点控制。 盈余管理最终还是在会计数据上做文章。 5、盈余管理的目的既明确又非常复杂 明确是指盈余管理是为了获取私人利益； 复杂的原因在于难以评价其作用。 理论研究结果1： 代理人通过盈余管理可以传达代理人拥有高超的管理技能，但实际上并不具备会计报告中所代表的管理技能。 理论研究结果2： 盈余管理限制了委托人解雇代理人的倾向，可以减少委托人对代理人的行政干预； 五、盈余管理的动机和类型 （一）盈余管理的动机 国外盈余管理动机研究结果显示，诱发盈余管理 的动机是： 1、分红计划； 2、债务契约； 3、政治成本假设； 4、所得税支出； 5、高级管理人员的变动； 6、首次公开发行证券。（IPO） 1.分红计划（以高管层薪酬为例） 上市公司高管层薪酬制定依据: 根据中国证监会2001年修订的《年报准则》，上市公司在其年报中应披露公司董事、监事和高管报酬的决策程序、报酬