17齐科01信用评级报告.docx

大公信用评级报告声明为便于报告使用人正确理解和使用大公国际资信评估有限公司（以下简称“大公”）出具的本信用评级报告（以下简称“本报告”），兹声明如下：一、大公及其评级分析师、评审人员与发债主体之间，除因本次评级事项构成的委托关系外，不存在其他影响评级客观、独立、公正的关联关系。二、大公及评级分析师履行了实地调查和诚信义务，有充分理由保证所出具本报告遵循了客观、真实、公正的原则。三、本报告的评级结论是大公依据合理的技术规范和评级程序做出的独立判断，评级意见未因发债主体和其他任何组织机构或个人的不当影响而发生改变。本评级报告所依据的评级方法在大公官网/（）公开披露。四、本报告引用的受评对象资料主要由发债主体提供，大公对该部分资料的真实性、准确性、完整性和及时性不作任何明示、暗示的陈述或担保。五、本报告的分析及结论只能用于相关决策参考，不构成任何买入、持有或卖出等投资建议。六、本报告债项信用等级在本报告出具之日至本次债券到期兑付日有效，主体信用等级自本报告出具日起一年内有效，在有效期限内，大公拥有跟踪评级、变更等级和公告等级变化的权利。七、本报告版权属于大公所有，未经授权，任何机构和个人不得复制、转载、出售和发布；如引用、刊发，须注明出处，且不得歪曲和篡改。发债主体公司前身为滨州普友电子科技有限公司（以下简称“普友电子”），成立于 2010 年 10 月 19 日，注册资本为 300 万元，北京普友科技有限公司（以下简称“北京普友”）持有普友电子 100%的股权。2011 年 9月，北京普友和滨州高新技术创业投资有限公司（以下简称“滨州高新”）分别对公司增资 700 万元和 2,000 万元，增资后对公司的持股比例分别为 33.33%和 66.67%。2012 年 11 月，北京普友将持有公司的全部股权转让给滨州愉怡纺织科技有限公司1（以下简称“愉怡纺织”），愉怡纺织和滨州高新对公司的持股比例分别为 33.33%和 66.67%。2016 年 3 月 14 日，滨州高新区愉悦投资管理中心（有限合伙）（以下简称“愉悦投资”）2和滨州高新区愉怡投资管理中心（有限合伙）（以下简称“愉怡投资”）3收购公司 100%股权，分别持有 66.67%和 33.33%的股权。2016 年 6 月 6 日，愉悦投资和愉怡投资按照各自的持股比例对公司分别增资 11,333 万元和 5,667 万元，公司注册资本增至 20,000 万元，同时公司更名为现名。截至 2017 年 6 月末，公司注册资本为 20,000 万元，愉悦投资和愉怡投资持有公司股权比例分别为66.67%和33.33%， 刘曰兴持有愉悦投资40%的股权比例，从而刘曰兴间接持有公司26.67% 的股权，此外刘曰兴为愉悦投资的普通合伙人，是公司的实际控制人。截至 2016 年 3 月末，公司无二级子公司，实际控制人旗下有愉悦家纺有限公司（以下简称“愉悦家纺”）。2016 年 4 月 19 日，公司与愉悦家纺签订转让协议，将愉悦家纺所持下属子公司滨州东力热电有限公司（以下简称“东力热电”）、山东黄河三角洲纺织科技研究院有限公司、滨州市悦家置业有限公司和滨州愉悦国际物流有限公司的全部股权转让给公司；5 月 23 日和 8 月 29 日，公司分别与愉悦家纺和愉怡纺织的股东签订股权转让协议，收购愉悦家纺和愉怡纺织 100%股权。截至 2017 年 6 月末，共有 8 家二级子公司纳入公司合并范围。表 1相关子公司股权转入情况子公司名称转让协议签订日期转让价格（万元）转让款项到账日期滨州东力热电有限公司2016.4.197,0002016.7.4、2016.7.5滨州愉悦国际物流有限公司2016.4.193,0002016.7.6滨州市悦家置业有限公司2016.4.192,0002016.7.7山东黄河三角洲纺织科技研究院有限公司2016.4.199882016.7.7愉悦家纺有限公司2016.5.238,0002016.7.26、2016.7.27滨州愉怡纺织科技有限公司2016.8.299,0002016.8.29、2016.8.30数据来源：根据公司提供资料整理1 2013 年 2 月之前愉怡纺织为愉悦家纺有限公司全资子公司，后被转让。2 2016 年 3 月 2 日，由原愉悦家纺有限公司工会持股会人员中刘曰兴、蔡建峰、张国清、王玉平、甘丽英设立。3 2016 年 3 月 2 日，由原愉悦家纺有限公司工会持股会人员中乔传亮、庞秀杰、冯玉和、张浩、张国防设立。公司主营家纺成品、印染布、棉纱及坯布等相关业务，截至 2017年 6 月末，公司拥有家纺成品 5,500 万件/年、坯布 25,000 万米/年、印染布 31,000 万米/年、棉纱 60,000 吨/年的生产能力。发债情况债券概况本次债券是