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碳交易市场监管机制研究 　　［碳交易与碳排放法律专题研究］ 特约主持人 李挚萍 　　主持人语： 发展低碳经济是应对环境危机、气候变化的唯一出路。碳交易作为利用市场机制降低碳减排成本的有效手段，在降低温室气体减排成本、提高资源利用效率、解决气候变化问题上有重要作用。碳交易市场为碳交易提供了交易平台，对增加我国碳交易的议价能力、降低买卖双方的交易成本、创造碳交易市场更大的流动性等方面都具有重要意义，建立和完善碳交易市场非常必要。目前我国在碳交易市场的形成方面研究薄弱，关注的重心停留在技术及管理层面，对于相关法律问题探讨得不多。碳交易制度涉及的法律问题包括碳排放权的法律性质，碳减排总量设立及指标分配的法律原则，碳减排指标的分配、确认，碳排放的测量、核准和报告制度，碳信息披露制度，碳交易的法律规则，碳交易市场的监管，碳交易的保障机制???风险防范机制等。本栏目设立的目的在于对这些法律问题进行整体思考，同时具体探讨一些困扰碳交易立法和实践的法律难题。在欧洲和美国，碳交易已经进行多年，有了一定的经验，特别是在立法和监管等方面，我们希望在此也进行一定的比较研究，借鉴并吸取国外有益的经验和教训。本期中山大学法学院教授李挚萍、重庆大学法学院教授曾文革和中山大学法学院课题组的三篇论文重点探讨了碳排放权的法律属性，提出建立碳交易市场及加强碳交易市场的监管的总体设想，对我国构建碳排放交易机制，制订相关法律制度有一定的借鉴意义。 　　 　　摘 要: 应对气候变化、控制温室气体的政策催生了碳交易，也诞生了碳交易市场。碳交易市场作为一种特殊的新兴市场，兼具环保市场、能源市场和金融市场的特点，这些特性导致各国政府需要对该市场进行严格的监管，以防止市场滥用、价格操纵、市场欺骗等现象，保障温室气体减排行为和市场行为健康发展。我国目前已经建立了若干可从事碳交易的交易所，部分省份正在进行碳交易试点，碳交易市场机制及监管机制必须同时建立及完善。碳交易市场的监管体制和制度是综合的，监管主体包括综合经济管理、环保、能源和金融管理等部门。 　　关键词: 碳交易; 碳交易市场; 监管; 制度 　　中图分类号： D922.683文献标识码： A文章编号： 1671-6604(2012)01-0056-07 　　 　　收稿日期： 2011-09-06? 　　基金项目： 国家社会科学基金项目（11BFX080）? 　　作者简介：李挚萍，教授、博士生导师，管理学博士，从事环境资源法研究。? 　　①2011年，欧盟发表声明称，奥地利、波兰、希腊等成员国的国家注册系统近日遭黑客入侵，被盗去约值2 870万欧元的200万碳排放额，并于碳交易现货市场出售，欧盟因此宣布暂停该市场交易一周，成为有史以来时间最长的停市，详见http:∥www.省略/172-2794-106154.html。 　　 　　一、 碳交易市场监管的必要性? 　　碳交易市场的监管是指监管主体运用法律、经济及行政等手段，对碳排放权的初始分配、权利行使、权利交易等行为及其他与碳排放权交易相关问题进行的监督和管理。? 　　碳交易市场作为新型的市场形式，有必要对其进现有效的监管，构建完善的监管制度，这是因为： 　　第一，碳市场是一个新兴的市场。碳商品作为一种特殊的商品，其交易具有许多特殊性，传统的交易规则及监管制度未能适应碳市场监管的需要。由于碳交易市场的高风险性及碳市场法律法规体系的不健全等原因，碳交易市场投机性较大。目前欧洲和其他一些国家的碳交易市场已经出现一些波动异常，如指标被盗及交易系统受到破坏等情况①。 　　第二，碳交易市场专业性较强，存在信息不对称。碳交易市场信息的不对称主要表现在碳产品的产生、发行、上市，交易、政策变动等方面，在碳交易市场的各个层次、各个环节的信息都存在不对称性。 　　第三，碳交易市场是一个信用市场，碳信用产生及交易的正当性来源于各个环节严格公正的监管。碳交易市场监管的各项政策，如排放监测、信息公开、指标追踪、违约责任等对碳交易市场的发展有直接的影响。 　　第四，碳交易市场属性多样，主体多元化，交易环节多，碳产品多样且技术性强。碳交易的主体涉及企业、金融机构、技术服务机构和非政府组织等；碳交易包括场外交易和场内交易，而场内市场又兼具金融市场、能源市场和产权市场等性质，这些市场行为在任何社会都需要受到规制。? 　　因此，对碳交易市场进行有效的监管非常必要，这也是构建碳交易市场的应有之义。碳交易监管与碳减排监管既有联系，也有区别。碳减排监管的主要目的是保证公平分配碳排放指标，准确测定核查排放源排放总量、正确公开排放源信息等。碳市场监管主要目的在于维护市场秩序，防止内幕交易、市场操纵、发布虚假市场信息等行为。碳市场监管以碳减排监管（如测量、核查、报告和登记制度）为前