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解决中小企业融资难三种方法途径的比较研究 　　摘 要:中小企业是国民经济的重要经济支柱,为了促进我国中小企业更快更好地发展,必须大力解决中小企业信贷融资难的问题。文章提出了解决中小企业信贷融资的困难有三种方法途径分别为:市场主义、干预主义和制度主义。并首次将干预主义与政策性金融对应,将制度主义与开发性金融相对应,提出了采用制度主义是解决我国中小企业信贷融资难的最主要方法。 　　关键词:中小企业 信贷融资 开发性金融 干预主义 制度主义 　　中图分类号:F275 文献标识码:A 　　文章编号:1004-4914(2010)08-190-02 　　 　　不论在发达国家还是在发展中国家,中小企业都是国民经济的重要经济支柱。我国也不例外,随着我国社会主义市场经济体系的不断完善,中小企业在我国的国民经济中发挥着越来越重要的作用,中小企业对充分发挥我国劳动力成本优势、增加就业、鼓励创新等方面都发挥着大企业难以替代的作用。 　　一、我国中小企业融资中的信贷融资及困境 　　中小企业的融资包括多种类型,从大的方面来说,包括内源融资和外源融资;外源融资又包括股权融资和债务融资;债务融资又包括债券融资、贸易融资、租赁融资、银行信贷融资等。银行信贷融资在中小企业融资中具有不可替代的作用。 　　从我国金融制度演进路径和现状来看,我国的金融体制属于银行主导型,银行融资形式是我国唯一比较成熟的形式,相关的法规和运作实践也比较成熟,银行融资在我国企业融资中占有其他融资形式所不可比拟的作用。也就是说,就我国目前的信用环境和立法、司法现状而言,银行信贷融资市场还是一个最容易发展的市场。当然,并不是说中小企业的其他融资市场都不重要,而是说,银行主导的金融体制是我国中小企业融资体制创新的一个初始条件,发展和完善中小企业的信贷融资,是发展其他类型市场的一个重要起点。 　　尽管银行贷款是中小企业最主要的外部筹资渠道,后根据2006年《中国统计年鉴》相关数据,我国独立核算中小工业企业的银行贷款在企业负债总额中所占比例高达75%。占我国企业数量99.8%的中小企业占有的银行贷款资源只有20%,而这些中小企业的产值占国民生产总产值的一半以上。在对银行贷款人实行贷款责任制以后,各商业银行更是出现了“惜贷”的现象,中小企业要从银行贷款是难上加难了。 　　相比于大企业,中小企业与银行之间存在典型的信息不对称现象:银行可以从公开的渠道(如资本市场等)了解大企业的经营情况,而中小企业的资料收集较难,在信息披露的规范上不如大企业。中小企业量大面广,银行实施监督的单位成本较高,因而监督的积极性要低于对大企业的监督积极性。商业银行给大企业尤其是国有大企业贷款不仅仅是出于收益上的考虑,而且也包含有难以量化的政策性因素。 　　二、开发性金融与政策性金融 　　开发性金融是实现政府发展目标,弥补体制落后和市场失灵,维护国家经济金融安全,增强竞争力的一种金融形式。它是政策性金融的深化和发展。开发性金融机构通常为政府所拥有,具有国家信用,体现政府的意志,用建设市场和建设制度的方法实现政府的发展目标。 　　开发性金融不同于普通的政策性金融主要体现在以下三个方面。 　　1.与政策性金融比较起来,开发性金融更具有积极的一面。开发性金融不仅仅是政策性金融单纯“维持性”的被动作为,甚至带有对超大型国家级项目的风险投资性质,将商业银行资金吸引聚拢过来,从而分散风险,最后实现国家、政府、自身、银行、企业等诸方的“多赢局面”。开发性金融,不仅是以国家信贷投资开发国家建设项目,同时也是以国家信用开发金融业自身,这是开发性金融更深层的意义。 　　2.政策性金融更多的带有政府性干预色彩,开发性金融更多的带有市场和制度建设的色彩。如果政府对某一个项目有直接的财政补贴的话,比如现在农产品收购,一些出口信贷,仍然可以被认为是纯粹政策性的,因为政府有一个单一的目标。但如果是支持西部开发、基础设施建设,政府并没有直接的贴息,而仅仅是一种号召,资金都在进入,国债同时有一部分资金拨入。同时,国债的资金投入并不是通过信贷的形式实现的,那么就不是纯粹政策性的。贷款本身是要还的,这也可以说是政策性金融,但同时它更多的是用市场的方法实现的。所以,没有政府补贴的就更多的是像开发性金融。 　　从经济发展和社会发展来看,开发性金融发展可以分为三个阶段:纯政府的、半政府的和机构的、以及完全市场化的。 　　第一阶段:以财政补贴为基础的政策性金融。这一时期金融机构本身业绩不是最重要的,政府的信用和财政补贴最重要。这是财政融资和信贷融资之间的过渡体。 　　第二阶段:以国家信用为基础,同时追求自身的市场业绩和信用。在这一时期,金融机构本身作为一个独立的主体被提到议事日程上,运用的是国家的信用在市场上发展。 　　第三阶段: