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企业债券发行与承销（10 -3- 三 企业债券发行工作流程及申报文件 一 企业债券市场概况 二 企业债券发行法律法规及发行条件四 南京证券债券业务介绍 //.南京证券 目录 -4- 三 企业债券发行工作流程及申报文件 一 企业债券市场概况 二 企业债券发行法律法规及发行条件 四 南京证券债券业务介绍 //.南京证券 企业债券市场概况 1.1 各种债务融资工具的简介 1.2 企业债券市场发展概述 1.3 企业债券市场的当前发展趋势 1.4 市场关于企业债券通用分类介绍 1.5 企业债券与银行贷款、短期融资券、中 期票据的对比 -5- //.南京证券 -6- 1.1各种债务融资工具的简介 序 号 证券 大类 细分类别 债券的定义 主要审核 机构 保荐承销 机构 发行流通情况 发行的期限 担保情况 定价 评级 1 公司 债券 公司债券 符合证券法、公司法和公司债券发行管理试点 办法规定的条件,由证监会核准的期限在1年 以上还本付息的有价证券。 中国证监 会(发行 上市经过 交易所核 准) 保荐人保 荐 证券交易所 银行间市场(实 际发行额不少于 5亿元,单个投 资人持有量不超 过发行总量的 30%) 1年以上 没有强制性担保 要求 发行人与保 荐机构通过 市场询价确 定 发行时信用 级别要求良 好 存续期跟踪 评级 公司债券(可转 债、分离交易的 可转债) 发行公司依法发行、在一定期间内依据约定的 条件可以转换成股份的公司债券。(期限最短 为一年,最长为六年) 中国证监 会 保荐人保 荐 证券交易所 1-6年 连带责任担保 (最近一期净资 产不低于15亿元 的除外,分离交 易的可转换公司 债券可以不提供 担保) 与主承销商 协商确定 (市场询价) 发行时评级 存续期跟踪 评级 2 公司债券(可交 换公司债券) 可交换公司债券是指上市公司的股东依法发行、 在一定期限内依据约定的条件可以交换成该股 东所持有的上市公司股份的公司债券。 中国证监 会 保荐人保 荐 证券交易所 1-6年 预备交换的股票 设定担保; 另行提供担保为 连带责任担保 与主承销商 协商确定 (市场询价) 发行时信用 级别要求良 好 存续期跟踪 评级 3 目前债券市场按照债券的种类划分主要有国债、公司债券、企业债券、中小企业私募债券、 金融债券、资产支持证券等,各种债券的基本介绍如下: 公司债券 //.南京证券 -7- 1.1各种债务融资工具的简介 企业债券: 序号 证券 大类 细分类别 债券的定义 主要审核 机构 保荐承销 机构 发行流通情况 发行的期限 担保情况 定价 评级 4 企业债券(一般企业债 券) 企业依照法定程序公开发行并约定一定期 限内还本付息的有价证券,包括依照公司 法设立的公司发行的公司债券和其他企业 发行的企业债券,不包括金融债券和外币 债券。 国家发改 委 证券公司 承销 证券交易所 银行间市场(实 际发行额不少于 5亿元,单个投 资人持有量不超 过发行总量的 30%) 原则上不低 于1年 无担保信用 资产抵押 第三方担保 主承销商 通过询价 协商确定, 不高于银 行相同期 限居民储 蓄定期利 率的40% 发行时评级 存续期跟踪 评级 5 企业 债券 (特 殊类 企业 债券) 企业债券(短期融 资券、超短期融资 券) 企业依照短期融资券管理办法规定的条件 和程序在银行间债券市场发行和交易、约 定在一定期限内还本付息,最长期限不超 过365天的有价证券。超短期融资券一般指 在279天以内。 中国人民 银行(注 册制) 金融机构 承销 银行间债券市场 短期365天 以内 超短期279 天以内 没有强制性担保 要求 市场化询 价 需要评级 6 企业债券(中期票 据) 具有法人资格的非金融企业在银行间债券 市场按照计划分期发行的,约定在一定期 限内还本付息的债务融资工具。 银行间市 场交易商 协会注册 金融机构 承销 银行间债券市场 市场上都在 1年以上, 其中以3年 期,5年期 所占比例较 大 没有强制性担保 要求 市场化询 价 需要评级 7 企业债券(中小非 金融企业集合票据) 2个以上、10个以下符合法律法规界定的中 小企业的非金融企业,在银行间债券市场 以统一的产品设计、统一的券种冠名、统 一信用增进、统一发行注册方式共同发行 的,约定在一定期限内还本付息的债务融 资工具。 银行间市 场交易商 协会注册 金融机构 承销 银行间债券市场 市场主要为 3年期、6年 期 目前发行的全部 为不可撤销连带 责任担保 市场化询 价 需要评