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国际监管改革对银行业发展影响分析 　　内容提要：2010年11月召开的G20峰会审议通过了Basel III改革议案，新方案提出了一系列更高的监管新标准，有助于提升银行系统稳健性，同时也给银行带来较大的资本压力，进而影响银行的业绩。本文在综述巴塞尔III改革成果的基础上，分析国内银行业实施巴塞尔III的优势和劣势，建议银行持续提高风险管理水平，深化新资本协议应用范围，结合风险成本和资本成本，有效评估各类业务综合成本收益率，合理开展资产配置和差异化业务策略的制定与实施，提高银行开展业务的主动性和议价能力。 　　 　　关键词：巴塞尔III资本充足率风险管理资产配置 差异化业务策略 　　中图分类号：F830文献文识码：A文章编号：1006-1770（2011）02-048-03 　　 　　基于对本轮危机教训的反思总结，2009年以来巴塞尔委员会主导了一系列资本监管改革议题。2010年9月12日，巴塞尔银行监管委员会各成员国达成协议，决定增加各成员国银行的最低资本要求，该方案已获得首尔G20首脑峰会审议通过。方案通过严格资本扣减强化资本基础、扩大资本监管的风险覆盖面、提高资本充足率最低要求等一系列措施，试图提高银行在持续经营条件下自主吸收损失的能力，降低“太大而不能倒”带来的道德风险，以及为潜在的经济下行预提充足的资本，提高银行的自主防御能力。笔者认为，相对于表外业务和二、三级资本比例较高的西方同业，此次改革对于国内银行业来说机遇大于挑战，但在国内银行业较快速的信贷资产增长发展模式下，执行新方案所带来的融资压力不小。 　　 　　一、巴塞尔协议III改革进展 　　 　　从2009年7月发布的《强化新资本协议框架的建议》开始，巴塞尔银行监管委员会在一年内密集出台了一系列监管改革方案，所谓巴塞尔III其实是这一系列改革方案的总称。大体来说，方案可以分为两部分，一部分是对巴塞尔II体系内容的更新和改进，另一部分则是新的监管标准体系的建立。总结来说，巴塞尔III的主要措施包括： 　　一是执行严格的资本扣减。对递延税收资产、对未并表金融机构的资本投资、按揭贷款服务权利三项总额超过普通股权益资本15%的部分，在计算最低资本充足率和超额留存缓冲资本时要从普通股权益资本中进行扣除。 　　二是扩大资本监管的风险覆盖面。首先，大幅提高交易业务的资本要求。初步测算结果表明，按新修订市场风险资本计提方法，西方一些主要银行交易业务资本要求将增加4倍左右；其次，改革资产证券化资本监管方法，大幅度提高资产证券化等复杂衍生品的风险暴露资本要求，降低对外部评级的依赖，要求银行履行尽职审查职责；再次，鼓励银行进入中央对手交易清算体系，大幅提高场外衍生品交易和证券融资业务的交易对手信用风险资本要求。 　　三是提高普通股资本充足率至4.5%，一级资本充足率至6%1。强调普通股应在一级资本中占主导地位，区分了一级资本和二级资本功能，要求一级资本应能够在银行持续经营条件下吸收损失，二级资本仅在银行破产清算条件下承担损失。 　　四是增加超额留存缓冲资本（conservation buffer），这部分缓冲资本也要由普通股权益资本来充当，金额要达到风险加权资产的2.5%。 　　五是增加反周期缓冲资本要求（countercyclical buffer），同样由普通股权益资本充当，金额为风险加权资产的0 -2.5%（完整的资本要求总结见表1）。 　　六是对可能引发系统性风险的银行，要求增加吸收损失的资本，具体的计算方法和标准仍然在讨论中，可能的幅度为1%。 　　七是增加基于非风险基础的杠杆率要求作为辅助指标。巴塞尔委员会目前基本确定3%的一级资本最低杠杆率（一级资本占总资产的比率）要求。经妥协调整，该杠杆率指标由原计划纳入第一支柱框架变为仅作为监控指标纳入第二支柱考察。 　　八是建立了流动性风险监管的国际标准，主要是引入了流动资金覆盖率（liquidity coverage ratio，LCR，推出时间是2015年），和净稳定资金比率（net stable funding ratio，NSFR，推出时间是2018年）两个监管指标，作为对商业银行流动性风险大小的监测。 　　在多方博弈之下，巴塞尔III改革方案比市场预期的相对宽松，实施的时间和强度都比预期的要松。新标准的完全实施到2019年真正完成（见表2）；此外，目前确定的新标准也没有原计划严格。 　　二、巴塞尔III对商业银行业务发展的影响分析 　　笔者认为，巴塞尔III在国内银行业的实施总体上机遇大于挑战，大幅提高监管标准，中短期看可能会增加商业银行运行负担，拖累商业银行业绩，但长期来看可以夯实发展基础，增强银行系统稳健性。不过考虑到国内银行业的高速发展速度对于资本充足率的需求压力，未来的业