2008金融海啸：变局与机遇.pptVIP

2008金融海啸：变局与机遇 问题 一、如果你获得2000元奖学金 1.这笔钱你是放在宿舍还是存银行？ 2.如果存银行，你会担心取不出来吗？为什么？ 二、如果麦当劳总部向美国银行申请融资，你觉得能成功吗？为什么？ 2008金融海啸：变局与机遇 一、2008金融海啸变局 二、抗击金融海啸演义 三、和平演变机遇来临 一、2008金融海啸变局 1.什么叫金融危机？ 又称金融风暴，号称金融海啸，是指一个国家或几个国家与地区的全部或大部分的金融指标急剧、短暂和超周期的恶化。诸如货币、证券、房地产价格快速贬值、商业破产数和金融机构等行业亏损倒闭数急剧上升。 2. 2008金融海啸缘起 （1）历史原因 可追溯到上世纪末网络经济泡沫的破裂。上世纪末，美国以信息网络产业为经济引擎维持美国霸主地位。随着网络经济泡沫的破灭，美国转向了以金融业推动房地产业双驾齐驱的发展趋势。1999年11月4日，美国国会通过了《金融服务现代化法案》。这项法案规定，只要银行能够操作充足的资本，就允许其扩大服务范围和拓宽业务领域。 （2）内在原因 ①在《金融服务现代化法案》的引导下，部分美国银行和金融机构忽略按揭贷款的风险，违规操作，贷款机构之间盲目降低贷款条件，进行恶性竞争。 ②美国货币政策的不断变化，导致借款人的还款负压力不断增加。美联储在2001初－2003年6月将美国联邦基金利率由6.5%降到1%，但又从2004年6月到2006年6月间美联储连续17次调高利率水平，基准利率又从1%调到5.25%。 （3）直接原因 由次贷危机（即美国房地产市场上的次级按揭贷款的危机）所引起。多年来，美国银行大量采取抵押贷款方式对资信条件较“次”（没有或缺乏足够的收入以及还款能力证明）的不具备贷款资格的购房者放贷。但由于房贷利息由不断降低转为不断提高导致还款压力增大而无法偿还贷款，引起抵押贷款机构破产，投资基金被迫关闭，进而引发股市剧烈震荡，金融地产公司不断亏损倒闭。 次贷危机发生的条件:就是信贷环境改变、特别是房价停止上涨。 次级按揭贷款人的资信用状况，本来就比较差，或缺乏足够的收入证明，或还存在其他的负债，还不起房贷、违约是很容易发生的事。 在信贷环境宽松、或者房价上涨的情况下，放贷机构因贷款人违约收不回贷款，它们也可以通过再融资，或者干脆把抵押的房子收回来，再卖出去即可，不亏还赚。 但在信贷环境改变、特别是房价下降的情况下，再融资、或者把抵押的房子收回来再卖就不容易实现，或者办不到，或者亏损。在较大规模地、集中地发生这类事件时，危机就出现了。 美国次贷危机是从2006年春季开始逐步显，标志性事件是2007年2月13日美国新世纪金融公司（New Century Finance）发出2006年第四季度盈利预警。 在4月2日作为美国第二大次级抵押贷款公司——新世纪金融公司宣布申请破产保护、裁减54%的员工。 以次贷为发端的金融危机愈演愈烈，2007年10月开始席卷欧美亚太等全球主要金融市场，2008年9月开始恶化，现号称为“金融风暴或金融海啸”。 3.金融危机状况 （1）金融地产业亏损倒闭成风 2007年3月13日 ，美国新世纪金融公司宣布濒临破产 。 2007年7月19日 ，贝尔斯登旗下对冲基金濒临瓦解。 2007年8月6日，美国第十大按揭贷款商房地产投资信讬公司American Home Mortgage申请破产保护 。 2007年8月14日 ，沃尔玛和家得宝等数十家公司公布因次级债危机蒙受巨大损失 。 我国七家上市银行持有雷曼资产7.2164亿美元 兴业银行与雷曼投资及交易约3360万美元 招商银行披露共持有雷曼7000万美元债券 交通银行持有7002万美元雷曼债券 中信银行与雷曼相关投资风险敞口7600万美元 中国银行持有美国雷曼兄弟7,562万美元债券 工商银行持有雷曼兄弟公司1.518亿美元债券 建设银行持有雷曼兄弟债券1.914亿美元 二、抗击金融海啸演义 1、美国孤军奋战 第一波 2007年8月开始：美联储累计向金融系统注资1472.5亿美元；9月18日决定降息0.5个百分点，进入“降息周期”。 第二波 2007年底至今年初：花旗、美林、瑞银等因次级贷款出现巨额亏损，美国政府和六大房贷商提出“救生计划”。 第三波 2008年3月：美国第五大投资银行贝尔斯登濒临破产，美联储紧急注资，并大幅降息75个基点。 第四波 2008年7月至9月初：7月23日，美国财政部宣布斥资3000亿美元救助“两房”，9月7日宣布接管“两房”。 第五波 2008年9月中下旬：美政府7000亿金融救援计划，AIG被政府接管。 第六波：2008年10中月上旬，全球降息、欧盟银行国有化加剧。 2、各国政府联手抗击 （1）降息浪潮席卷全球 2008年10月8日美