区域集优融服务方案20110524.docVIP

PAGE \* MERGEFORMAT 1附件2区域集优融资服务方案一、服务方案的提出背景1.企业融资问题凸显，实体经济发展受限。在货币政策收紧，信贷规模紧缩的形势下，企业尤其是中小企业普遍面临融资难的问题。在信贷规模短期内难以放松的情况下，通过有效的方式和合理的渠道，将资金直接投向实体经济，特别是“三农”和中小企业中，将对增加就业人口，促进产业升级，加快经济转型，平抑通货膨胀起到积极的推动作用。2.现有中小企业直接融资渠道不畅，亟需调动社会各方力量，突破现有模式的瓶颈。由于缺乏各方的协调配合，现有中小企业直接融资产品工作量大、审批难、风险缓释措施落实难、发行审批难，难以满足企业的融资需求。通过区域集优的方式，协调各方机构，能够批量化、规模化地解决中小企业融资问题。3.调动各方积极性，整合各方力量，解决企业融资难题，形成“区域集优融资服务方案”初步构想。解决中小企业融资问题，必须遵循三个原则：第一，要有地方政府的参与和支持；第二，遵循市场化原则，尊重各方参与者的利益；第三，解决好信用风险缓释的问题。区域集优融资服务方案，力求通过整合政府、商业银行、市场机构各方的力量，以一种新模式来研究解决企业融资问题，更高效地推动企业债务融资。二、服务方案的具体内容（一）方案综述1.服务方案定义。“区域集优”债务融资模式是指依托省政府及主管部门、人民银行分支机构，遴选符合条件的各类地方企业和其他融资主体，中债公司联合商业银行和其他中介机构，为推动企业实现债务融资量身定做全面的金融服务方案。2.服务方案工作目标。在省级区域内推动地方各类企业或其他主体债务融资，短期内通过具体项目实现“百亿”债务融资的工作目标。3.主要参与主体。政府主管部门、人民银行分支机构、中债公司、商业银行、企业、反担保公司、评级公司等其他中介机构。4.工作机制：在方案设计与完善阶段，通过联系会议制度、合作框架协议的方式确立合作模式、各方职责和时间进程；在项目实施阶段，各参与方按照合作框架协议的内容落实工作。（二）主要工作流程1. 由当地政府和主管部门参照发债基本条件，根据地方产业规划和政策，组织对地方企业的遴选；由当地人民银行分支机构对遴选企业进行根据金融政策和市场认可程度出具推荐意见。2. 地方政府和人民银行将初步选定的企业相关材料移交中债公司，中债公司组织联合工作组成员负责对入选企业分类制定债务融资方案，并成立专门项目组给予落实。3. 对符合发债基本条件的企业，中债公司、主承销商、评级机构共同启动尽调工作，进入发债程序；风险缓释措施方面，中债公司依托当地政府、联合当地担保机构、政府融资支持政策等与企业共同研究并寻求最优化解决方案。4. 对暂时不能满足发债基本条件的企业，联合工作组为企业提供IBO（首次债券发行）辅导方案，包括财务梳理、管理改善、发债辅导等服务，帮助企业达到发债条件；在IBO辅导期间，中债公司联合商业银行为企业提供过桥融资和信用增进，联合地方政府、担保机构落实风险缓释措施；一旦经过IBO辅导的企业达到发债基本条件，重新进入发债程序并组成项目组。企业成功发债后，由中债公司联合地方主管部门、主承销商、担保机构、评级公司共同进行发债后管理和跟踪评级，对主体的偿债履约能力进行持续动态管理。 （三）各参与方的职责表1：区域集优融资服务方案参与方及其职责参与方职责政府主管部门按照基本标准遴选区域内产业政策重点支持的大、中、小企业以及政府融资项目，重点审查企业规模、经营效益、税收及诉讼情况等，并出具推荐意见；推荐反担保措施和机构；提供贴息、财政补贴等政策支持； 建立偿债基金等风险补偿机制。人民银行当地人民银行分支机构根据地方政府遴选的企业名单，按照金融政策和市场认可的程序进行把关，并出具推荐意见；协调当地金融机构相关服务支持工作。中债公司对于当地政府和人民银行推荐的企业进行立项分析，从中筛选出符合基本发债条件的企业进行信用增进，出具信用增进函，以推进其成功发行单体债、集合债；对暂不符合条件的企业，与商业银行共同建立扶持基金，做好委托贷款、财务顾问、管理咨询等方面，改善企业经营、财务、资信状况。商业银行对于条件成熟、市场认可的企业，承销发行直接融资工具；对于暂时不符合发债要求但具有成长性的企业，提供信贷融资等金融服务，并与中债公司共同做好委托贷款、财务顾问、管理咨询等方面的工作，以推进企业符合发债要求；对一部分企业可以联合券商，在现有框架下，通过创新债股转化产品来满足需求。地方担保公司在当地政府的协调调度下积极参与到区域集优债务融资模式中，为信用增进企业提供反担保；对符合条件的企业进行尽职调查，形成尽职调查报告、业务报告和风险审查报告并落实相应反担保措施。评级公司对于经中债公司立项的企业，配合发债进程做好评级工作。债券成功发行后，定期跟踪企业情况，形成跟踪评级报告。