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项目三 财务管理观念 丽水职业技术学院 季光伟gangwang88@163.com 项目三 财务管理观念 职业能力目标 懂得货币时间价值、风险与收益的概念和作用； 会计算各项形式的货币时间价值； 能对财务活动中涉及货币收付的业务运用货币时间价值进行分析评价； 会计算风险与收益的各种指标； 能对生产经营过程中投资活动运用风险与收益进行分析评价； 能比较敏锐地判断内外环境变化对货币时间价值和风险与收益产生的影响； 会通过现代媒体等手段收集货币时间价值和风险与收益计算分析所需资料。 项目三 财务管理观念 典型工作任务 1.资金时间价值的计算 2.风险与收益的衡量 项目三 财务管理观念 任务一 资金时间价值计算 【引例】 金钱的选择 【知识准备】 资金时间价值是财务管理的第一个观念，这一观念就是要求财务管理工作者自始至终要懂得资金是随时间变化而产生或增值或减值的情况，这个观念在企业日常财务管理中普遍使用，也是财务管理的基础。学习和掌握资金时间价值，主要任务是： 明确资金时间价值的概念和作用； 掌握用单利计算资金的时间价值； 掌握用复利计算资金的时间价值； 掌握用年金计算资金的时间价值。 项目三 财务管理观念 一、资金时间价值的概念 资金的时间价值，是指资金经历一定时间的投资和再投资所增加的价值，也称为货币的时间价值。 资金时间价值有两种表现形式，一种是绝对数形式，即资金时间价值额，指一定时期内一定量的货币的增值额；另一种是相对数形式，即资金时间价值率，指一定时期内一定量的货币增值额与本金的比率。 从量的规定性来说，资金的时间价值来源于资金进入社会再生产过程后的价值增值,资金的时间价值是没有风险和没有通货膨胀条件下的社会平均资金利润率,是利润平均化规律发生作用的结果。 项目三 财务管理观念 二、货币时间价值的作用 （1）资金时间价值是评价投资方案是否可行的基本依据。 （2）资金时间价值是评价企业收益的尺度。 项目三 财务管理观念 三、单利计算法 单利计算法是指在规定的期限内获得的利息均不计算利息，只就本金计算利息的一种方法。 四、复利计算法 复利计算法是指将每一期利息分别滚入下期连同本金一起计算利息的方法，俗称利滚利，或“高利贷”。 复利计算法包括：复利终值的计算和复利现值的计算。 项目三 财务管理观念 五、年金计算法 年金是指等额、定期的系列收支。在实际工作中，分期收付款、分期偿还贷款、发放养老金、分期支付工程款等，就属于年金收付形式。 按照收付的次数和支付的时间划分，年金有以下几类：普通年金、预付年金、递延年金和永续年金。 （1）普通年金是指一定时间内每期期末等额收付的系列款项，又称后付年金。 （2）预付年金是指在每期期初支付的年金，又称即付年金或先付年金。 （3）递延年金是指第一次收付款发生时间不在第一期末，而是隔若干期后才开始发生的系列等额收付款项。它是普通年金的特殊形式，凡不是从第一期开始的普通年金都是递延年金。 （4）永续年金是指无限期等额收付的特种年金，可视为普通年金的特殊形式，即期限趋于无穷的普通年金。 项目三 财务管理观念 【业务操作】 一、用单利法计算资金的时间价值 （一）用单利法计算资金的时间价值 1.单利利息的计算公式为： I＝Ｐ×i×n 2.单利终值的计算公式为： S＝本金+利息＝P＋P×i×n＝P（1+in） 单利终值是已知现值（P），按单利计息计算的n期以后的本利和（S）。 项目三 财务管理观念 3.单利现值的计算公式为： P ＝S-S×i×n=S×（1－i×n） 单利现值是已知单利终值（S）扣除单利利息以后求其现在价值（P）。 4.单利贴现值的计算公式为： P ＝S－I＝S-S×i×n＝S×（1-i×n） I为贴现期内应支付给银行的贴现利息。 项目三 财务管理观念 （二）用复利法计算资金的时间价值 1．复利终值的计算 复利终值就是一定数量的本金在规定的利率下按照复利的方法计算出若干时期以后的本金和利息之和。 复利终值的计算公式为： S= P(1+i) 项目三 财务管理观念 2．复利现值的计算 复利现值是复利终值的逆运算，指未来一定时间的资金按复利计算的现在价值，或者说是为取得将来一定本利和而现在所需要的本金。 复利现值的计算公式为： P＝S/(1+i)n＝Ｓ(1+i) 项目三 财务管理观念 （三）用年金法计算资金的时间价值 1．普通年金终值的计算 普通年金是指一定时间内每期期末等额收付的系列款项，又称后付年金。 普通年金终值是指其最后一次支付的本利和，它是每次支付的复利终值之和。 项目三 财务管理观念 2．偿债基金的计算 偿债基金是指为了在约定的未来某一时点清偿某笔债务或积聚一定数额的资金而必须分次等额提取的存款准备金。 其计算公