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哈尔滨电气股份有限公司资金集中管理对策 第2章哈电股份资金管理现状与问题分析 2.1企业概况 2.1.1哈电股份基本情况 哈尔滨电气股份有限公司，前称哈尔滨动力设备股份有限公司，是由哈 尔滨电气集团公司及其所属原哈尔滨三大动力厂（哈尔滨电机厂、哈尔滨锅 炉厂、哈尔滨汽轮机厂，始建于二十世纪五十年代）重组而成。1994年10 月6日，根据企业深化改革和加快发展的需要，哈电集团实施股份制改组， 原哈电集团的经营性资产组建哈尔滨电站工程有限责任公司（现称哈尔滨电 气国际工程有限责任公司），三大动力厂的经营性资产则分别组建成哈尔滨锅 炉厂有限责任公司、哈尔滨汽轮机厂有限责任公司、哈尔滨电机厂有限责任 公司，以四个有限责任公司的100%股权出资组建哈尔滨动力设备股份有限 公司。2011年7月1日公司中文名称正式变更为“哈尔滨电气股份有限公 司”，英文名称为“Harbin Electric Company Limited”。 1994年11月8日，哈电股份在香港完成H股股票发售工作，并于同年 12月16日在香港联交所挂牌上市，募集资金11.64亿港元，成为中国第15 家、东北第1家在香港成功上市的国有企业。2005年与2007年哈电股份分 别进行了H股增发，两次增发后总股本为137,680.6万股，其中哈电集团持 有70,123.5万股，占50.93%，H股为67,557.1万股，占49.07%（如图2-1）。 哈电股份属于发电机及发电机组制造行业，主要从事生产、销售发电设 备以及承揽电站工程总承包。目前主要的业务板块有：大型火电、水电、核 电及其辅机成套设备制造，电站项目交钥匙工程，舰船动力装置和电气驱动装置等主导产品开发、设计和制造。2011年末公司从业人员20,386人。 2.1.2哈电股份组织结构 哈电股份股东大会下设董事会和监事会，董事会授权总经理部管理公司 日常事务，总经理部由总经理负责，5位副总经理协助总经理工作。总经理 部下设15个部门，其中燃机、环保和核电三个事业部基于公司层面从事各工 程项目的经营活动。公司目前有二级子公司13个、分公司1个，其中控股子 公司10个，参股子公司3个；三级子公司10个；四级子公司1个。具体组 织结构情况如图2-2。 2.1.3哈电股份财务状况 哈电股份合并财务报表范围是公司本部及10个控股子公司，截止2011 年12月31日公司资产总额503.96亿元，其中：流动资产为427.16亿元； 负债总额为378.73亿元，其中：流动负债339.25亿元；所有者权益125.23 亿元，其中：股本为13.77亿元；公司的资产负债率为75%。 2008 2011年度哈电股份主要经营数据见表2-1，四个年度的营业总 收入变化不大，说明近几年订单稳定，但是进入2012年订单下降较快，对未 来几年的营业收入将较大影响。营业总成本总体波动不大，从营业总成本占 营业总收入的比例角度分析，2010年度较高为96.77%，2011年度较低为 92.11%。2009年度净利润7.58亿元，销售净利润为2.63%，均为四年最低； 2011年净利润13.83亿元，销售净利润为4.79%，均为四年最高；比较两年 的净利润情况，在营业总收入基本相同的情况下，受钢材等市场因素的影响， 2009年度营业成本较高，而2011年度营业成本偏低。2008年至2011年哈电 股份的股份数量没有变化，所以每股收益随净利润的变化而变化。 2011年度，哈电股份经营活动产生的现金流量净额为-6.33亿元，比上 年同期26.12亿元减少32.45亿元，其中：经营活动现金流入量为231.97亿 元，同比减少74.25亿元，同比下降24.25%。2011年度，哈电股份经营活动 现金流出量为238.31万元，同比减少41.8万元，同比下降14.92%。受内、 外部环境的影响，各子公司货款回收处于艰难境地，客户采取承兑汇票付款 比例提高，年末应收票据余额较大，多数子公司出现资金紧张状况。虽然2011 年度哈电股份利润创近四年最高，销售收入也未减少，但是预收账款2011 年末比上年同期减少了55.22亿元，减少了26.6%，应收账款明显增加，导 致经营活动现金流入量大幅减少。图2-3为2008 2011年营业总收入与经 营活动现金流入对比表，通过对比可以看出，每年的营业总收入波动不大，但是经营活动现金流入呈逐年减少态势。 2.2哈电股份资金管理现状问题及成因 2.2.1哈电股份资金管理现状 哈电股份没有实行资金集中管理，资金管理主要由各子公司负责。经过 长时间的积累，各子公司尤其是三厂（锅炉、电机和汽轮）已形成较成熟的 资金管理制度，每年根据公司的年度计划，制定各自公司的年度资金计划。 子公司依照相关资金管理制度和资金计划，对资金收支进行管理与控制，母