太仓娄城高新建设有限公司主体与相关债项2018年度跟踪评级报告.pdf

娄城高新2018 年度跟踪评级报告 基本经营 （一）主体概况与公司治理 公司成立于 1993 年 4 月，前身为太仓经济开发区东洋咨询服务 公司，2009 年 10 月更名为太仓东洋实业投资公司，是由江苏省太仓 经济开发区管理委员会 1 出资组建的国有企业。2009 年末，公司注册 资本为人民币 10.84 亿元，经高新区（筹）管委会多次增资，截至 2016 年末，公司注册资本为人民币 27.04 亿元。2017 年 11 月，公司 改制，公司类型由全民所有制企业改制为有限责任公司，变更为现名， 同时股东变更为高新区（筹）管委会，注册资本增加至人民币 30.00 亿元。 公司设立董事会，成员 5 人，其中高新区（筹）管委会委派 3名， 职工代表大会选举产生董事 2 人。董事任期三年，任期届满，可续派 续任。公司设董事长 1 人，由高新区（筹）管委会指定产生。公司设 总经理 1 名，由董事会决定聘任或者解聘，总经理对董事会负责，列 席董事会会议。公司设监事会，监事会主席、监事会副主席由高新区 （筹）管委会委派。监事任期每届三年，任期届满，可续派续任。总 经理为公司的法定代表人，任期三年，任期届满，可连派连任。公司 下设办公室、党群工作部、财务部、监察审计室、工程建设部及资产 管理部 6 个部门。 （二）盈利模式 公司的主要业务板块为市政设施建设、保障房建设和资产租赁及 管理等。公司收入主要来自开发区的市政设施建设和保障房建设等业 务，近年来，受项目结算进度影响，公司营业收入和毛利率波动较大。 市政设施建设板块是公司收入的主要来源，主要由子公司太仓恒通投 资集团有限公司 （以下简称“太仓恒通” ）。 在太仓市政府和高新区（筹）管委会的大力支持下，公司将持续 承担开发区基础设施项目建设，未来市政设施建设板块仍将是公司的 1 根据公司提供资料，高新区（筹）管委会于2017 年12 月出具的文件显示，江苏省太仓经济开发区管理 委员会正在筹建国家级高新区，目前使用名称为江苏省太仓高新技术产业开发区（筹）管理委员会，考虑 到处于筹建阶段且很多事物仍需处理，原江苏省太仓经济开发区管理委员会组织机构代码证并未注销，待 国家级高新区完成审批后，将注销原江苏省太仓经济开发区管理委员会组织机构代码证。 7 娄城高新2018 年度跟踪评级报告 主要发展板块。 （三）股权链 公司建立了较为规范的法人治理结构，截至 2018 年 3 月末，公 司注册资本为人民币 30.00 亿元，高新区（筹）管委会为公司的唯一 股东。 截至 2017 年末，公司纳入合并报表的子公司共有 21 家（详见附 件 4 ），其中全资子公司 14 家。 （四）信用链 截至 2018 年 3 月末，公司债务来源包括银行借款、发行债券等， 总有息债务为 145.58 亿元，占总负债比重 81.38%。公司共获得银行 授信 182.14 元，尚未使用银行授信额度 30.82 亿元。 江苏银行 德胜东弇 29.85 亿元 授信 3.36 亿元 东吴证券 担保 21.00 亿元 娄城高新 中期票据 5.00 亿元 债券发行 其他应收款 107.52亿元 图1 截至2018 年3 月末公司主要债权债务关系 数据来源：根据公司提供资料整理