Excel在公路工程可行性研究报告财务评价中应用.docVIP

Excel在公路工程可行性研究报告财务评价中应用 　　［摘要］ 本文主要阐述如何利用Excel将繁杂的数据输入和处理工作变得简单，包括对各个表格之间数据联系的分析和处理、常用的财务评价指标的计算，并以一个公路工程项目财务评价为例，详细说明如何运用Excel快速实现财务评价。 　　［关键词］ 公路工程；可行性研究；Excel；财务评价；公式 　　doi : 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2011 . 04 . 016 　　［中图分类号］F275.5 ［文献标识码］A ［文章编号］1673 - 0194（2011）04- 0034- 05 　　 　　在进行公路建设项目工程可行性报告研究时，财务评价是其中的核心内容。财务评价以往都是用手工计算，费时、费力，而且录入数据时容易出错，同时财务评价中涉及的表格众多，很多数据都重复输入数次，若采用单纯的复制、粘贴处理，则不利于数据的灵活变动。本文仔细研究各个表格的构成和联系，用Excel进行关联引用，不仅可以使数据的输入具有简单便捷性，还能达到方便修改的目的，实现数据的联动效应，使财务评价变得简单、快捷，同时表格一目了然。 　　本文以岳阳至长沙高速公路可行性研究报告中的财务评价数据为例，做出以下模板（注：仅以可行性研究报告中列出的表格和数据为分析对象做出说明，其他类似的数据处理不再一一叙述）。 　　 　　１财务评价的内容和步骤 　　 　　进行财务评价时，首先在明确项目评价范围的基础上，根据项目性质和融资方式选取适宜的方法，然后通过研究和预测选取必要的基础数据进行成本费用估算、营业收入和相关税费估算，同时编制相关辅助性报表。在此基础上进入财务评价的实质性工作阶段，即编制主要财务报表和计算财务评价指标。我们可将财务评价的内容归纳为财务评价的准备工作和财务分析与评价工作两个部分。财务评价的准备工作是指财务评价基础数据与参数的确定、估算和分析；财务分析与评价工作包括盈利能力分析、偿债能力分析和不确定性分析，实践中这两个部分的工作互有交叉。财务评价中基本报表的编制包括：项目财务现金流量表，用于计算财务内部收益率及财务净现值等指标；损益表及利润分配表；资金来源与运用表；借款偿还计划表，用于反映项目计算期内各年借款的使用情况、还本付息情况以及偿债资金来源，计算借款偿还期。 　　要提高财务评价效果，除了要准确地估计基础数据，编制完整、可靠的财务报表之外，还要采用合理的评价指标体系。只有选取正确的评价指标体系，财务评价结果才能与客观实际情况相吻合，才具有实际意义。下面介绍４种常用的财务评价指标，其中涉及的主要参数为：ＣＩ，现金流入量；ＣＯ，现金流出量；ｉｃ，基准收益率。 　　1.１ 净现值指标（ＦＮＰＶ）的计算 　　根据全部投资（或自有资金）的现金流量表计算的净现值，是指按行业的基准收益率或设定的折现率，将项目计算期内各年净现金流量折现到建设期初的现值之和，即： 　　统计显示：营业税及附加、所得税和收费收入是输入次数较多、同时涉及多张工作表的列项。我们先一次性制作损益表，然后进行相关链接，即可实现对其他表格的便捷完成。该项目中，损益表分为收费不变方案和收费调增方案，每个方案又涉及计息和不计息两种情况，为方便输入，我们把这4张表制作在同一个Ｓｈｅｅｔ中，由于可行性报告提供的原始数据并不充足，从公式得到收费收入和折旧无法实现，那么我们直接输入数据得到这两项。其中折旧可以用拖拽功能方便实现。我们通过注释标明计利息和不计利息的两种表（即把鼠标移至项目右上角的红色标记处便可获知）。简单的加减项处理在此不再特别说明，重点注意计利息的损益表中，３．３项“运营期利息支付”是引用借款还本付息表中的相关项。 　　利息的计算问题Excel自带的财务函数中有很多利息计算的函数，选择合适项目的函数即可，重点是分清楚函数参数的意义，给予每个参数正确的赋值。本项目选用ＩＰＭＴ函数，它返回在定期偿还、固定利率条件下给定期次内某项贷款偿还的利息部分。语法格式为ＩＰＭＴ（ｒａｔｅ， ｐｅｒ， ｎｐｅｒ， ｐｖ， ｆｖ， ｔｙｐｅ）。ｒａｔｅ为贷款利率；ｐｅｒ为用于计算利息的期次；ｎｐｅｒ为总的贷款期数；pｖ为所借入的本金数额；ｆｖ为所有付款发生后的贷款价值；ｔｙｐｅ为付款期间进行支付的间隔，如在月初或月末，用０或１表示，如果省略的话，缺省值为 ０。对所有参数，用负数表示现金支出。例如：２０１１年应付利息公式为＝ＩＰＭＴ（７．８３％， １， １８．０４， －Ｆ５）。注意：计算建设期贷款利息时，当年的利息算一半，如表2-3所示。 　　总结上述思路，可知，通常在进行财务评价时涉及项目费用效益流量表、项目投资现金流量表、项目资本金现金流量表、损益表、借款还本付息估算表等。分