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中小企业融资困难的原因及对策研究 　　【摘要】新经济的迅速发展促使大量中小企业崛起并壮大。但是当前中小企业的发展正面临着严重的挑战―融资困难，这是中小企业发展的一大瓶颈。本文就这一问题进行浅析，运用原因分析法，对中小企业融资难产生的原因进行分析，然后提出相应的解决方法。 　　【关键词】中小企业；融资；原因分析 　　新科技革命和全球产业变革的大背景为我国中小企业迅速发展创造了机会。在我国，中小企业已然成为国民经济中重要力量，为国民经济的发展做出了巨大贡献。它所带来的巨大劳动需求缓解了就业压力，为社会稳定提供重要保障。中小企业不仅促进农村经济发展，也成为地方财政的重要经济来源。但也不可避免的遇到了发展难题―融资。 　　一、中小企业融资现状 　　（一）内部融资占据重要地位 　　与大型企业不同，中小企业对内部融资的依赖度相对较大，尤其是在企业创始初期，几乎集不到多少外部资金，完全依靠自有资金很常见，90%以上的资金由企业创建者及其家庭成员来提供。当企业发展到一定阶段后，可以会逐渐地获得各种外部资金，但是内部融资仍占有较大的比例。内部资金具有低成本、低风险的优势，故对大多数的中小企业来说，内部融资成为解决其生存和发展问题的重要途径。 　　（二）间接融资以银行贷款为主 　　在我国中小企业外部融资中间接融资所占比重最大，而在间接融资中又数银行贷款比重大，可见在中小企业的建立发展壮大的过程中，银行尤其是商业银行所起到的作用是多么的巨大。中小企业的贷款正逐步成为地方性商业银行最关注的业务之一 　　（三）民间融资普遍存在 　　民间融资是指非法定金融机构的自然人、企业及其他经济主体之间以取得高额利息、取得资金使用权为目的的需要支付约定利息的融资方式，一般采用民间借贷、票据融资、有价证券融资和社会集资等多种形式。我国中小企业对民间融资有较大需求，民间融资对贷款人的资信条件要求较正规金融机构较低，这是中小企业选择其的主要原因。 　　二、中小企业融资困难的原因 　　融资难的原因分析既要从企业内部分析，也要从企业的外部即体系、政府等方面进行分析。 　　（一）内部原因 　　1.经营管理水平不高，经营风险较大 　　由于中小企业大多是家族式管理，管理者的综合素质不高，管理能力有限，且由于规模小，管理人员一般身兼数职，与大型企业专精的管理层次无法相提并论。又加之内部管理在许多方面存在着问题：缺乏长远战略目标，战略管理和营销管理方面意识薄弱，管理方式单一落后，所以在当今这个不断发展变化的社会中，应变能力不足。 　　2.产品缺乏创新，资金回流速度减缓 　　中小企业由于自身固有的一些缺陷容易导致人才流失，员工的工作积极性和创造性不高。而且企业对产品创新人才一般采取短期激励机制，例如现金形式。由于创新成本高，风险大，中小企业的创新大都以其他企业的创新为基础进行模仿，无法脱离模仿创新模式。由于产品缺乏创新性，使得企业产品销售只能随波逐流，无法异军突起，导致产品销售困难，资金回流速度减缓，不利于企业可持续发展发展。 　　3.抵押资产欠缺，获得担保困难 　　目前在我国的银行贷款的抵押中，不动产抵押贷款是最常见的方式。但我国中小企业大多没有建立起现代企业制度，产权不明现象广泛存在，导致许多中小企业都缺乏可用来抵押贷款的不动产。中小企业规模小，所拥有的固定资产都不多，而且由于不动产、机器设备等抵押物的变现较困难，这也抑制了银行为其提供贷款的积极性。 　　（二）外部环境原因 　　1.资本市场体系不健全 　　在如今的资本市场中，中小型企业的资本市场发展缓慢，中小企业难以从资本市场上融资，而场外交易市场又不发达。此外，资本市场上的交易品种很少，市场容量也不足，缺乏股票市场及债券市场以外的可转换公司债券市场及投资基金市场，因此不同的中小企业融资需求必然无法得到满足。 　　2.金融体系结构不合理 　　我国金融体系结构虽然不断向多层次化发展，但对中小企业融资问题依然不合理。主要是商业银行等正规金融机构存在“歧视”现象，其他银行金融机构不发达，政策性银行缺乏，政策性专项资金不足等。 　　3.服务体系发展滞后 　　服务体系尤其是信用担保体系发展严重滞后于中小企业融资的发展规模的需要，其存在的问题是：对中小企业融资起征信作用的企业信用担保体系的建设严重滞后，担保公司数量不足，发展质量也是参差不齐。 　　三、中小企业融资政策建议 　　有关中小企业融资问题原因分析过程，为寻找改善中小企业融资现状政策建议的切入提供了一定的思路。造成这一问题的原因并非短期的，也不是单一的方面，所以解决这一问题就要一个长期系统的过程。 　　（一）中小企业提高自身水平 　　企业应提高管理人员的素质，打破传统的基于血缘、亲缘关系的用人观念，充分利用市场机制来选聘并吸引