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中小型民营科技企业的融资困境及对策 　　摘要：随着整个民营科技企业的迅猛发展，中小型民营科技企业在我国经济发展中的地位和作用越来越突出，但同时也遇到了许多问题，其中资金短缺、融资困难已成为制约其快速发展的“瓶颈”。文章从中小型民营科技企业产权制度缺陷的角度，分析研究产权制度缺陷对中小型民营科技企业融资的影响，并提出了相应的对策建议。 　　关键词：产权制度；中小型民营科技企业；融资 　　中图分类号：F830.9　文献标识码：A　文章编号：1004-1494(2008)05-0043-03 　　 　　科技型中小企业是我国建设以企业为主体、市场为导向、产学研相结合的技术创新体系的生力军。目前我国中小型科技企业的融资有两大特点，一是外源融资大大超过内源融资；--是直接融资比例严重偏低。融资困难已经成为困扰中小企业创新活力及发展壮大的主要原因之一。根据2006年北京民营科技企业家协会对中关村地区科技企业的调查，42.2％的中小企业将资金作为首要制约因素，平均资金缺口为1582.77万元。造成中小企业融资困难的一个关键因素在于现行的产权制度缺陷，如何改变这一局面，迅速提高中小型科技企业融资能力，成为我国企业再造和改革的重大问题。 　　 　　一、产权制度理论概述 　　 　　产权是一个古老的概念，也是一个发展的概念。现代企业产权制度是人类社会经济长期发展的结果。从私有财产的出现到市场经济的确立这几千年的历史中，产权一直被视为仅仅是一个法律上的概念，指的是财产的实物所有权和债权，它侧重于对财产归属的静态确认和对财产实体的静态占有，基本上是一个静态化的范畴。而在市场经济高度发达的时期，这一法律意义上的产权概念已经日益深化，其含义比原来宽泛得多，它更侧重于从经济学的角度来理解和把握，侧重于对财产实体的动态经营和财产价值的动态实现，它不再是单一的所有权，而是以所有权为核心的一组权力，包括占有权、使用权、收益权、支配权等。 　　所谓产权制度就是制度化的产权关系或对产权的制度化，是划分、确定、界定、保护和行使产权的一系列规则。“制度化”的含义就是使既有的产权关系明确化，依靠规则使人们承认和尊重，并合理行使产权，如果违背或侵犯它，就要受到相应的制约或制裁。 　　现代产权制度是权责利高度统一的制度，其基本特征是归属清晰、权责明确、保护严格、流转顺畅。产权主体归属明确和产权收益归属明确是现代产权制度的基础；权责明确、保护严格是现代产权制度的基本要求；流转顺畅、财产权利和利益对称是现代产权制度健全的重要标志。 　　产权制度的现实意义在于建立归属清晰、权责明确、保护严格、流转顺畅的现代产权制度，是市场经济存在和发展的基础，是完善基本经济制度的内在要求。当前我国经济社会发展中出现的一些矛盾和问题，都直接或间接地涉及产权问题。建立健全现代产权制度，是实现国民经济持续快速健康发展和社会有序运行的重要制度保障。 　　 　　二、中小型民营科技企业产权制度的缺陷及其影响 　　 　　(一)中小型民营科技企业的产权制度缺陷 　　产权问题的重要性正随着我国经济体制改革的深化而日渐突出。伴随着整个民营经济的迅速崛起，中小型民营科技企业已经成为企业界一支活力旺盛、竞争力强的成长性群体。由于历史、体制及生产力等方面的原因，我国中小型民营科技企业的产权比较单一，有调查显示，民营科技企业初始投资资金来源主要有自筹资金、银行贷款、亲朋集资、民间借贷等方式获得，其中7l％是自有资金，而且大多采用家族制的管理模式，这些特征在企业的初创时期有其成本和效率方面的优点，一旦企业进入扩展期，其产业资本日益社会化，产权制度的缺陷与日益完善的现代市场经济体制之间的矛盾必然会尖锐起来，使资本相对不足的中小型民营科技企业陷入更加严峻的融资困境。当前，中小型民营科技企业内部产权制度的缺陷主要表现在以下几个方面。 　　1　产权不清。产权不清已经成为制约中小型民营科技企业迅速成长的瓶颈。20世纪80年代初兴起的中小型民营科技企业大多由科技人员集资创办，或由国有科研机构、高等学校、工业企业利用预算外资金投资兴办，与其原单位的产权关系往往难以理清。不少中小型民营科技企业在规模扩大，效益骤增时，产生了产权在国家、集体和个人之间如何归属以及利益如何分配的难题，由此引发的产权纠纷和法律诉讼对企业的进一步发展产生了严重的负面影响。 　　2　产权结构不合理。中小型民营科技企业主要是通过技术投入和人力资本投入发展起来的，当时我国还没有技术股、创业股以及人力资本产权的概念，相关的政策也滞后，很多中小型民营科技企业的产权没有得到量化，而是集中在少数创业者身上或创业者集体内部。而且，中小型民营科技企业的创业者多数是技术出身。缺乏金融和管理方面的专业知识，现代风险意识和股权融资观念淡薄，管理经验不足，企