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关于商业银行流动性覆盖率调查 　　2010年巴塞尔协议Ⅲ首次在资本规则之外独立提出全球统一的、可计量的流动性监管标准，即流动性覆盖率和净稳定资金比例，突出了流动性风险监管的重要性。经过两年的讨论修订，巴塞尔委员会于2013年1月正式颁布《第三版巴塞尔协议：流动性覆盖率及流动性风险监测工具》（以下简称修订稿）。随后，2014年，《商业银行流动性风险管理办法（试行）》颁布，其中明确规定流动性覆盖率指标适用于资产规模超过2000亿元人民币的商业银行，银行需按季向监管部门报送流动性覆盖率报表。由于流动性覆盖率的计算几乎涉及银行资产负债表内和表外所有项目，因此它不仅是一个具有动态性和前瞻性的流动性监管指标，还是全面反映银行业务经营和流动性管理的有效指标。本文将主要通过研究商业银行流动性覆盖率计算依据来摸清其数据质量，并了解其经营和流动性管理状况。 　　一、流动性覆盖率指标基本情况 　　流动性覆盖率是一个具有前瞻性和动态性的流动性风险监管指标，用以衡量银行在已设定的压力情景下，能否持有充分的无变现障碍的优质流动性资产以应对资金净流出。国内对流动性覆盖率的研究主要集中于流动性覆盖率对经济金融和银行经营的影响。巴曙松等（2011、2012）认为，流动性覆盖率指标是一把双刃剑，在实现了流动性风险管理的同时可能也将银行体系乃至整个经济体系倒逼上一条同质性的道路；部分优质流动性资产定义的偏差也可能导致监管套利，使风险从银行体系向政府资产负债表蔓延；流动性监管框架对国际银行业的影响在于筹资方式的结构性转变和更高的发行成本，对金融市场的影响在于银行利润的下降；流动性救助也可能带来逆向选择。戈建国（2011）认为，巴塞尔流动性框架具有集中度风险、不利于银行发展零售业务和中小企业融资。罗雪飞等（2015）从定性和定量两个角度分析流动性监管新规实施对我国经济金融的影响，认为流动性监管新规的实施将加剧商业银行资产、负债的种类、期限等结构调整压力，信贷类资产占比将下降且短期贷款可能进一步向大企业集中，中长期存款比重将提高；长期来看该指标将对我国经济产生正向净收益，但短期会对我国经济金融造成负面冲击。 　　流动性覆盖率可以用公式表示为“优质流动性资产/（未来30日内预期现金流出量-预期现金流入量）”。分子优质流动性资产包括一级资产和二级资产。其中，一级资产包括现金、在压力情景下能够提取的中央银行准备金、第二版巴塞尔协议标准法下风险权重为0的主权实体、中央银行等发行的可交易证券、风险权重不为0的主权实体或中央银行以本外币发行的主权或中央银行债务型证券。二级资产包括2A（折扣率85%）和2B资产（折扣率50%），2A资产包括政府债券和公司证券；2B资产包括部分公司债券、满足一定条件的住房抵押支持证券和股权。二级资产总额不得超过优质流动性资产总数的40%，2B资产不得超过优质流动性资产总数的15%。分母净现金流出是未来30天内特定压力情景下预期现金流出与预期现金流入的差额。现金流出量等于各类负债科目和表外承诺的余额与其相应流失率的乘积之和，现金流入量等于各类契约性应收款项余额与其相应折算率乘积之和。融资来源越不稳定，其对应的流失率越高；预期现金流入稳定性越差，其对应的流入折算率越低。 　　根据《商业银行流动性风险管理办法（试行）》，流动性覆盖率应不低于100%。商业银行应在2018年达到100%，在过渡期内，应在2015年、2016年、2017年底前分别达到70%、80%和90%。截至2015年8月末，参与调研的银行流动性覆盖率均高于年内过渡期安排70%的标准，但均未达到100%的监管标准。 　　二、流动性覆盖率存在高估现象 　　为通过银行流动性覆盖率透视银行流动性管理状况，我们对几家商业银行总行开展调研。调研发现，银行在计算流动性覆盖率时存在对 “有业务关系”的判断依据不合规、部分数据处理欠审慎或缺失等问题，导致流动性覆盖率高估。 　　（一）“业务关系”判断依据不合规 　　计算流动性覆盖率现金流出和现金流入时会根据交易对手与银行的业务关系判断资金的稳定性，并确定不同的流失率。所谓 “业务关系”是指客户依赖银行作为独立第三方中介机构提供的清算、托管或现金管理关系，并在未来30日与银行进行正常的业务往来。在存款账户中，只有明确用于这些业务关系目的的存款金额才能被认为是稳定的，从而适用更低的现金流出折算率。比如来自金融机构的有业务关系存款和无业务关系存款的流失率分别为25%和100%。如将交易对手存款视为有业务关系，则有利于降低现金流出并提高流动性覆盖率。 　　在判断大中型企业业务关系方面，某银行将有未结清贷款、开立基本户的大中型企业客户存款视为有业务关系存款，根据这种判断标准，其有业务关系大中型企业存款占大中型企业存款的比重高达70%。如将该行此比重