甘肃省电力投资集团有限责任公司主体与相关债项2018年度跟踪评级报告（大公国际）.pdfVIP

基本经营 （一）主体概况与公司治理 公司前身为甘肃省电力建设投资开发公司，成立于 1988 年 8 月， 是由甘肃省政府出资设立的省属政策性国有投资集团，初始注册资金 为 2 亿元人民币。2005 年，经甘肃省工商行政管理局批准，公司变 更为甘肃省电力投资集团公司。2009 年，公司的股东由甘肃省国有 资产监督管理委员会（以下简称“甘肃省国资委”）变更为甘肃国投， 2013 年 12 月，公司更名为现名。经多次增资，截至 2018 年 3 月末， 公司注册资本为 36 亿元，实际控制人仍为甘肃省国资委。 公司建立了符合现代企业管理制度要求的法人治理结构，设有董 事会、监事会及经理层，总经理主持日常生产经营管理工作。下设董 事会办公室、总经理工作部、战略发展部、项目管理部、经营管理部、 财务管理部等 9 个职能部门，分工明确，适合公司 日常经营需要。 另外，根据甘肃省人民政府《关于重组设立甘肃铁路投资集团有 限公司的批复》（甘政函[2017]139 号）、甘肃省国资委《关于做好 重组设立甘肃铁路投资集团有限公司有关事项的通知》（甘国资产权 函[2017]331 号）及《甘肃省铁路投资建设集团有限公司重组设立方 案》等有关文件，公司正在推进全资子公司甘肃投资集团铁路有限责 任公司（简称 “铁路公司”）重组相关事宜，重组后公司将不再承担 代政府履行铁路项目出资人、负责管理铁路项目建设专项资本金的职 能。本次铁路公司增资重组事项，虽然甘肃省国资委增资导致公司对 铁路公司丧失控制权，铁路公司不再纳入公司的合并范围内，但公司 持有铁路公司的存量资本继续由公司持有，故不会对公司经营业绩产 生重大影响。自2017 年 1 月 1 日起，铁路公司不再纳入合并范围。 （二）盈利模式 电力生产仍是公司收入和利润的主要来源，2017 年，电力业务 收入占公司主营业务收入的比重为 85.72%。公司作为甘肃省国有资 本投资公司改组试点，加快转型发展，积极打造产业促进平台、资本 运营平台、金融服务平台，推进从投融资平台向体现出资人意志的国 有资本投资运营公司转型转变。未来将形成以能源、金融、物业、文 7 化等构成的业务板块布局，探索实现利润贡献由电力为主向多元化产 业并重转变。 截至 2018 年 3 月末，公司权益装机容量 696.27 万千瓦，投产控 股装机 541.37 万千瓦。2017 年，公司发电量 149.09 亿千瓦时。 （三）股权链 截至 2018 年 3 月末，公司注册资本为 36 亿元，甘肃国投持有公 司 100%股权，实际控制人为甘肃省国资委。 截至 2017 年末，公司拥有二级子公司共 24 家（详见附件 4 ）， 其中全资子公司 17 家，控股子公司 7 家；包含一家上市公司甘肃电 投能源发展股份有限公司（以下简称“甘肃电投”，证券代码 000791）， 截至 2017 年末，公司持有甘肃电投 62.54%的股份。 （四）信用链 截至 2018 年 3 月末，公司总有息负债合计 360.25 亿元，占总负 债比重达到 92.22%，有息负债规模较大；其中，短期有息负债 61.91 亿元，占总有息负债 15.85%，公司负债结构仍以长期有息负债为主。 从债务构成来看，公司有息负债主要包括短期借款为 13.15 亿元、一 年内到期的非流动负债为 43.22 亿元、长期借款 230.42 亿元、应付 债券 64.17 亿元。 根据公司提供的中国人民银行企业基本信用信息报告，截至2018 年 4 月 13 日，公司本部未曾发生过信贷违约事件。截至本报告出具 日，公司在债券市场发行的各类债务融资工具均按时偿付本息。 （五 ）债务链 本次跟踪债券概况及募集资金使用情况如下表所示： 8 表1 本次跟踪债券概况及募集资金使用情况 债券简称 发行额度 发行期限 募集资金用途 进展情况 燃料采购 12 甘电投 2012.0