深圳市地铁集团有限公司主体与相关债项2018年度跟踪评级报告 (大公国际).pdfVIP

深圳地铁2018 年度跟踪评级报告 基本经营 （一）主体概况与公司治理 深圳市地铁集团有限公司（以下简称“深圳地铁”或“公司”） 是 1998 年6 月23 日经深圳市人民政府（深府办【1998】73 号文件） 批准成立、由深圳市国有资产监督管理委员会（以下简称“深圳市国 资委”）出资的国有独资企业。截至2018 年 3 月末，公司注册资本 为440.71 亿元，市国资委拥有100%的股权。 2017年6月9 日， 公司与恒大集团签 2017年1月12 日， 订股权转让协议， 公司与华润集团有 恒大集团转让所持 2016年3月，根据 限公司相关公司签 有万科股份，本次 深国资委函 署了《关于万科企 股权转让后，公司 2015年，根据深 【2016 】172号文， 业股份有限公司之 共计持有万科总股 国资委函【2015 】 市国资委通过货币 股份转让协议》， 本29.38%，为第 530号文，深圳市 资金和土地作价出 公司以现金交易方 一大股东。 国资委对公司增资 资的方式向公司增 式协议受让万科企 人民币1亿元，实 资107.82亿元；根 业股份有限公司 收资本变为241亿 据深国资委函 （以下简称为“万 元。 【2016 】389号文， 科” ）A股股份 深圳市国资委向公 1,689,599,817股。 司增资91.90亿元。 1月25 日，上述股 份的过户登记手续 办理完毕，公司持 股比例15.31%。 图1 公司历史沿革 数据来源：根据公司提供资料整理 公司主要承担深圳市地铁、轻轨交通项目的规划、设计、建设、 运营及沿线土地和城市轨道交通资源的经营、开发和综合利用。公司 形成了地铁运营、地铁建设、物业开发、投融资、资源经营等五大业 务板块，不断优化创新物业开发模式；构建了集团战略管控新模式、 “轨道+物业”发展模式、投融资平台功能；实现了由单线运营、中 规模建设向网络化运营、大规模建设、多元化经营的跨越，完成了由 政府工程代建机构向企业集团的转变，为公司可持续发展提供了保障。 （二）盈利模式 公司的主要业务板块为地铁运营、市政设计、资源开发、物业管 7 深圳地铁2018 年度跟踪评级报告 理和房地产开发等。地铁运营和房地产开发是公司收入的主要来源； 2017 年，公司实现地铁运营收入 36.27 亿元，房地产开发收入91.25 亿元。未来地铁运营和房地产开发仍将是公司的主要发展板块，利润 主要来源为房地产开发。 （三）股权链 公司建立了较为规范的法人治理结构，截至2018 年 3 月末，公 司注册资本为人民币440.71 亿元，公司实际控制人仍为市国资委。 截至2018 年3 月末，公司拥