发达国家绿色金融实践及其对我国启示.docVIP

发达国家绿色金融实践及其对我国启示 　　[摘 要]在2002年赤道原则被提出以后，越来越多的商业银行采纳该原则而成为赤道银行。经过十几年的发展，发达国家的绿色金融制度逐步完善，发达国家的商业银行也将绿色金融视为自身可持续发展的重要途径，绿色金融创新产品不断推出。虽然我国的绿色金融发展正在向纵深推进，但相比于发达国家，还缺乏绿色金融发展所需的完善的政策体系与良好的市场环境，创新力度明显不足。借鉴发达国家发展绿色金融的经验，我们需要加强绿色金融机构、绿色金融基础设施以及绿色金融法律体系建设，同时需要加大绿色金融发展的政策倾斜和财政支持力度。 　　[关键词]绿色金融;赤道原则;商业银行;绿色债券;绿色保险 　　[基金项目]安徽省哲学社会科学规划项目“承接产业转移背景下安徽产业转型升级的研究”（AHSKF11-12D343）、安徽省高校人文社会科学重点研究项目与江西财经大学协同创新中心招标课题资助项目的阶段性成果。 　　[作者简介]李致远，江西师范大学财经学院金融学专业在读本科生（江西南昌 330022）;许正松，皖西学院副教授，江西财经大学人口、资源与环境经济学专业在读博士研究生（安徽六安 237012）。 　　一、绿色金融的内涵与赤道原则 　　（一）绿色金融的内涵 　　绿色金融也被称为环境金融或可持续性金融，国外更多地称其为碳金融，是指金融部门将环境保护作为一项基本原则，在投融资决策过程中充分考虑潜在的环境影响，从环保角度调整经营理念与重组业务流程，通过加强对社会资源的引导，以实现经济社会的可持续发展。绿色金融通过评估测算经济活动造成的资源损耗和环境损害，调整投资方向和力度，优化金融资源配置，是一种通过信贷、保险、证券及金融衍生工具等多种金融手段来达到环境保护和经济增长同时实现的金融制度安排。绿色金融有两层含义：一是金融业通过多种金融手段引导资金流向环境友好型产业和资源节约与高效利用领域，并在全社会引导形成绿色消费理念，进而促进经济社会的可持续发展;二是金融业聚焦于长期投资利益，避免短期过度投机行为，以实现金融业自身的可持续发展①。 　　（二）赤道原则 　　当银行对大型项目提供融资后，由项目所带来的生态环境破坏和其他社会问题一直以来备受批评，社会普遍认为银行有责任对融资项目的潜在环境影响和社会问题进行调查和评估，以决定是拒绝为项目提供融资，还是要求并监督借款人采取有效措施消除或减缓项目的负面影响。在此背景下，2002年10月，国际金融公司（IFC）与包括荷兰银行在内的9家银行在伦敦共同提出了一套针对项目融资中规避环境与社会风险的指南（也称为贷款准则），这就是绿色金融领域最为著名的“赤道原则”（Equator Principles）。赤道原则结合了世界银行的环境保护标准与国际金融公司的社会责任方针，旨在建立一个判断、评估和管理项目融资中的环境问题与社会风险的金融行业基准，以增加银行业的社会责任，缓解越来越严重的环境与社会问题。 　　赤道原则的内容和结构均较为简单，对于总投资1000万美元及以上的新项目，以及可能对环境和社会产生重大影响的原项目扩容等，必须满足国际金融公司按行业细分的《环境、健康和安全指引》;同时，需要根据项目潜在的环境破坏或社会风险的严重程度，从高到低将项目分为A类、B类和C类。银行对A类和B类项目进行环境和社会评估，对于评估中所发现的环境和社会问题，借款人必须制订有效的行动计划和完善的环境管理方案，以减轻、监控环境和社会风险。只有在借款人能够证明项目执行对环境和社会负责的前提下，银行才会对项目提供融资，否则，赤道原则将建议银行减少甚至拒绝为问题项目提供授信。通过对项目实施进行综合评估，赤道原则第一次为银行评估和管理环境与社会风险提供了具体操作指南，所确立的项目融资行业标准也为金融机构推进环境保护与和谐发展提供了可供参照的一般准则。 　　采纳赤道原则的银行被称为赤道银行。2003年，包括花旗银行在内的10家银行率先宣布实行赤道原则，成为赤道银行①。虽然赤道原则是非官方规定的非强制的自愿性准则，并不具备法律效力，但随着众多知名银行的广泛采纳和在项目融资中的广泛应用，已经逐渐成为项目融资中的行业新标准与国际惯例。 　　二、发达国家绿色金融的发展历程与经验 　　（一）发达国家绿色金融的发展历程 　　发达国家的工业化早于发展中国家，由工业发展而导致的环境污染也早于发展中国家。与之相对应，发达国家规避环境污染和社会问题的绿色金融的发展历史也较发展中国家悠久。20世纪80年代以来，随着受重视程度逐步提高，发达国家的绿色金融制度逐步完善，商业银行成为绿色金融的主体，各种绿色金融创新产品不断推出。 　　1.绿色金融制度逐步完善 　　早在1974年，当时的联邦德国即成立了全球首家政策性环保银行，负责为