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基于shapley值PPP项目利益分配研究 　　摘要：如何通过合理的利益分配方式激励合作各方高效率地完成PPP项目目标，是目前学界研究PPP问题的重要方向。针对PPP模式的特点，设计了事前、事后两阶段利益分配流程，提出了利益分配应遵循的原则，以及影响利益分配的因素，构建了基于shapley值的PPP项目利益分配模型。模型在经典shapley值的基础上，考虑影响利益分配的因素提出了改进shapley值，引入不确定性提出了区间shapley值。最后，以北京地铁4号线作为实证分析的案例证明了模型的有效性和实用性。实证研究区别于以往仅仅给出算例的研究，而是利用有限的数据构造出了计算所需的量，并检验了模型的实用性。 　　关键词：PPP项目，利益分配，shapley值，公私双方，北京地铁4号线 　　中图分类号：F283 文献标识码：A 　　文章编号：1001-9138-（2017）05-0033-41 收稿日期：2017-01-29 　　PPP模式不仅在化解财政压力、促进城市基础设施建设上效果显著，在改善公共产品或服务的供给质量和效率上，也有明显的优势。公平合理的利益分配方案是合作关系高效运行的制度保证之一，研究PPP项目中的利益分配问题成为促进PPP模式在我国持续推广的重要课题。 　　1 构建基于shapley值的PPP项目利益分配模型 　　1.1 PPP项目利益分配流程设计 　　工程项目建设程序通常包括策划、可行性研究、设计、施工到竣工验收、投入生产或交付使用，PPP项目也不例外，同时还要加上特许经营期及转让。从利益分配来看，PPP项目中涉及到公私双方参与的主要是招投标阶段和后期的转让阶段。招投标阶段，即政府或政府委托的代理商作为招标人，选择合适的私营部门参与PPP项目的建设运营，这个过程中会涉及PPP项目的资本投入比、风险分担、私营部门收费标准或政府补贴的确定等相关问题，这些问题会详细地在合同中体现，实际上构成了公私双方的事前利益分配。事后利益分配，即根据公私双方在项目建设运营过程中实际的“付出”，对合同中约定的事前利益分配进行适当调整，私营部门是否需要额外补贴，这些问题需要解决。还有另一种情况是项目由于各种原因中途停止，私营部门退出PPP项目，政府与私营部门协商如何划分自己的利益，这种情况也属于事后利益分配。因此，本文模拟工程实际，建立事前、事后两阶段利益分配法。 　　1.2 影响PPP项目利益分配的因素 　　分析影响PPP项目利益分配的因素，对于制定公平合理的利益分配方案十分重要，也是定量分析利益分配的关键步骤。 　　1.2.1 公私双方对PPP项目的资本投入 　　PPP项目通常涉及资金较大，一般投资者动用的资本也较大，由于机会成本的存在，投资者必定对资本的回报有较高预期，因此分配方案也要关注双方的资本投入。这里的资本投入指来自于公私双方的初始直接资本投入及后续追加资本金投入，包括公共部门以土地使用权及项目的未来收益权入股。 　　设公私双方的初始投资分别为c10和c20，后续追加投资分别为c11和c21，则公私双方对PPP项目总的资本投入分别为c1=c10+c11，c2=c20+c21，归一化处理后得，。 　　1.2.2 公私双方的风险分担 　　在以往的文献研究中，关于PPP项目的风险分担问题研究?H多，本文在以往文献研究的基础上综合得到公私双方风险分担评价的指标体系。 　　在此基础上，得到PPP项目公私双方风险评价打分表，各指标的权重采用层次分析法求得。设采用专家打分法并归一化处理后得到的一级指标Ri权重为，其二级指标权重为θi =[θi1 θi2 … θin]，则二级指标Rij最终权重wij=ψi θij，且满足，其中n为一级指标Ri下二级指标的数量。令由全体二级指标组成的权重行矩阵w=（w11 w12 … w14 w21 … wij … w64），对公私双方打分并归一化处理后得到的得分矩阵 　　方承担风险的评价值λ=（F1 F2）=wv。 　　1.2.3 公私双方的合同执行度 　　一般来说，公私双方越努力，项目效率和社会效益越高，也能提升公众对项目的满意度。但在合作关系中，一方可能出现“搭便车”的倾向，不积极完成份内之事。因此，必须考察公私双方对合同协议的执行情况，作为最终利益分配的影响因素。 　　由于该因素具有“事后性”，只有在项目完成或特许经营权到期后才能评估，应该分为两种情况考虑。 　　第一种，在PPP项目前期制定利益分配方案时，可以不将此项因素纳入考核标准或假设公私双方的合同执行度相同； 　　第二种，在PPP项目后期确定最终利益分配方案时，可以邀请项目参与人员、第三方、客户等进行项目评价，归一化处理后得出公私双方的合同执行度D1和D2。 　　1.3 基于shapley