VaR模型及其在商业银行信用风险管控 中的应用-应用数学(金融工程)专业论文.docxVIP

万方数据 万方数据 学位论文原创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行研 究所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不包含任何其他个人 或集体已经发表或撰写过的科研成果。对本文的研究作出重要贡献的个人和集 体，均已在文中以明确方式标明。本声明的法律责任由本人承担。 学位论文作者：  日期：2016 年 4 月 30 日 学位论文使用授权声明 本人在导师指导下完成的论文及相关的职务作品，知识产权归属郑州大学。 根据郑州大学有关保留、使用学位论文的规定，同意学校保留或向国家有关部 门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅；本人授权郑州 大学可以将本学位论文的全部或部分编入有关数据库进行检索，可以采用影印、 缩印或者其他复制手段保存论文和汇编本学位论文。本人离校后发表、使用学 位论文或与该学位论文直接相关的学术论文或成果时，第一署名单位仍然为郑 州大学。保密论文在解密后应遵守此规定。 学位论文作者： 日期： 2016 年 4 月 30 日 摘要 随着金融市场的繁荣发展、金融产品不断创新，各类金融机构尤其是商业 银行所提供的产品的交易结构日益新颖和复杂，衍生品层出不穷，风险程度日 益加大，尤其是在当前经济形势下滑，部分大客户违约事件和刚性兑付等多因 素的风险信息不断涌现，金融业的主要参与者--商业银行所处的环境更为复杂， 需应对诸多困难和挑战。故此，正确辨识与管控信用风险显得尤为重要。在此 背景下，国内现行的传统风险管控工具在识别、计量、管控方面已不能完全满 足形势的发展需要。如何改进现行风险管控的手段和方法，使对风险计量和控 制变得更有质量、更客观、更有效，是现代商业银行风险管控亟待解决的普遍 问题。 国内外理论及实证表明，基于 VaR 模型的商业银行风险管控的使用将在很 大程度上解决上述大部分问题，且模型的应用越来越广泛地得到推广；同时， 巴塞尔委员会要求，有条件的银行有必要将商业银行内部模型与 VaR 值相结合， 以计算适应市场风险要求的资本数额；且 G20 建议，可使用 VaR 模型去计量衍 生工具的风险，并认为该工具是测度与管控市场风险的最佳工具。 现阶段 VaR 方法已被国外大多数金融机构使用和推广，并作为衡量和管理 风险的主要方法之一。国内有条件的商业银行也在尝试使用 VaR 模型，或被风 控部门用于风险测量、或被监管机构用于监管、或被管理层用于内部绩效评定 等。 本文主要从商业银行对信用风险的界定开始，总结了信用风险的特征以及 相对较为重要的管控方法，尽可能详尽的介绍了国际上该领域具有代表性的模 型： Credit Portfolio View 模型、Credit Metrics 模型以及 Credit Risk+ 模型，分别诠释了其运算原理、假定条件，并进行了比较分析，剖析了国内信 用风险管控的现状；此后，就 VaR 模型在该领域的发展、普及使用，本文做了 详尽介绍，最后得出了结论：现阶段，使用 Credit Risk+模型去测量国内银行 业信用风险是较为符合国情。在实证分析方面，采用了交通银行股份有限公司 河南省分行中部分行业数据，以 Credit Risk+模型为基础进了验证，实证表明 该模型的可行性和可操作性更强，与商业银行自己的预测结果相比，该模型的 量化结果相对更可靠，但同时也指出了该模型的不足之处，基于模型是在一定 的假定条件下成立的，如在假定条件发生改变的情况下所预测的结果并不一定 和实际相符，或譬如宏观经济环境发生变化，则所预测的结果可能与实际差别 较大。因此,本论文指出，我国商业银行在运用相关模型时,应根据客观情况， 挑选合适模型，并修正模型参数等。最后，对本论文进行了总结，结合我国信 用风险管控状况，提出了几点建议，如完善和促进信用评级体系的建设，建立 和培育国内风险量化理念，加大人力资源的支持力度，建立健全金融市场的法 律法规体系。 关键词： 商业银行，信用风险管控，VaR 模型 ，新巴塞尔协议，Credit Risk+ 模型 Abstract With the prosperous development of the financial market, financial products were innovationed constantly, the trading structure of the products provided by all kinds of financial institutions, especially by commercial banks, are becoming more and more novel and complex. With financial derivatives e