VaR模型在经济中的作用-应用数学专业论文.docxVIP

万方数据 万方数据 南开大学学位论文原创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师指导下进行研究工作所 取得的研究成果。除文中已经注明引用的内容外，本学位论文的研究成果不包 含任何他人创作的、已公开发表或者没有公开发表的作品的内容。对本论文所 涉及的研究工作做出贡献的其他个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本 学位论文原创性声明的法律责任由本人承担。 学位论文作者签名： 年 月 日 非公开学位论文标注说明 (本页表中填写内容须打印) 根据南开大学有关规定，非公开学位论文须经指导教师同意、作者本人申 请和相关部门批准方能标注。未经批准的均为公开学位论文，公开学位论文本 说明为空白。 论文题目 申请密级 □ 限制 (≤2 年) □ 秘密 (≤10 年) □ 机密 (≤20 年) 保密期限 20 年 月 日至 20 年 月 日 审批表编号 批准日期 20 年 月 日 南开大学学位评定委员会办公室盖章 (有效) 注：限制 ? 2 年 (可少于 2 年); 秘密 ? 10 年 (可少于 10 年); 机密 ? 20 年 (可少于 20 年) 万方数据 中文摘要 中文摘要 我们知道金融市场存在一定的风险，而如何度量风险成为了一个主要的问 题，本文介绍了 VaR(value at risk) 风险价值这一概念，并将其用一个数值表示， 其中，主要介绍了风险价值的计算方法：历史模拟法，蒙塔卡罗模型法等，还 有相应的收益率的 ARCH,GARCH 和 EGARCH 模型，并且分别对每种模型进行 了剖析，介绍了它们的优势和不足。其中还对其稳定性进行了检验。最后，我 们对 VaR 的优缺点进行了评价。 关键词： VaR,VaR 的计算方法, 收益率的模型, 评价 I Abstract Abstract 万方数据 万方数据 Abstract It is known that the Financial Market exists some risk. So how to measure it be- comes a problem. In this paper,it introduces the concept of Va R(value-at-risk). And we make it as a number.It focuses on the methods of measuring VaR: Historical Simulation Method,Monte Carlo Method and so on. Also there are other models that corresponding the revenue in this paper like ARCH model,GARCH model(Generalized ARCH) and EGARCH model,furthermore we analysis the three models respectively, introducing their merits as well as drawbacks. Then, we have Robustness tests. At last,there is an evaluation on VaR. Key Words: VaR,the calculation of VaR, revenue model, evaluation II 目录 目录 目录 第一章 引言 ··· ··· ··· ··· ··· ··· ··· ··· ··· ··· ··· ··· ··· ··· ··· ··· ··· ··· ··· 1 第一节 背景介绍 ··· ··· ··· ··· ··· ··· ··· ··· ··· ··· ··· ··· ··· ··· ··· ··· ··· ··· ··· ··· 1 第二章 准备知识和主要结果 ··· ··· ··· ··· ··· ··· ··· ··· ··· ··· ··· ··· ··· 3 第一节 VaR 的特征 ··· ··· ··· ··· ··· ··· ··· ··· ··· ··· ··· ··· ··· ··· ··· ··· ··· ··· ··· 4 第二节 VaR 的计算方法 ··· ··· ··· ··· ··· ··· ··· ··· ··· ··· ··· ··· ··· ··· ··· ··· ··· ··· 5 第三节 计算 VaR 方法的评价 ··· ··· ··· ··· ··· ··· ··· ··· ··· ··· ··· ··· ··· ··· ··· ··· 8 第三章 VaR 在金融市场上的应用 ··· ···