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对我国商业银行流动性过剩问题初步探讨 　　【摘要】：近几年来，随着房地产价格持续上涨，国内对流动性过剩问题日益关注，商业银行经营环境发生了巨大变化, 大量资金沉淀在商业银行体系内, 流动性过剩成为现阶段我国银行业面临的主要问题之一。文章从分析商业银行流动性问题的成因入手，提出解决商业银行流动性过剩问题的建议。 　　【关键词】：商业银行；流动性过剩；存贷差 　　中图分类号：F83 文献标识码：A 文章编号：1002-6908(2008)0410130-02 　　 　　 就商业银行而言, 流动性过剩是指当其持有的资金超过了维持必要流动性所需的量, 并为此承担较高资金成本时, 我们就称之为流动性过剩。流动性过剩已成为我国金融运行中的一个突出现象, 其持续发生已严重困扰着中国经济发展, 而且流动性过剩也是银行经营风险的一种表现。 　　 　　一、商业银行流动性过剩的主要表现 　　 　　 目前，商业银行流动性过剩的表现形式，归纳起来主要有以下四个方面： 　　 第一，存贷差持续扩大。1994年以前, 我国银行业资金配置的普遍状态是贷款大于存款, 1994年以后存差现象开始出现。特别是从2004 年开始, 存款与贷款的同期增长率相对比呈现喇叭状, 二者之差加速扩大。2002 年底本币存贷差为3.96万亿元, 到2006 年底本币存贷差已扩大到11万亿元, 是2002年末的近三倍。存贷差扩大的另一个表现就是贷款与存款之比减小。贷存比由2003 年末的76.4%下降到2006年底的66.7%。与国际公认的75%的贷存比相比, 我国的贷存比明显偏低。上述数据显示,我国金融机构吸收资金的速度大于消化资金的速度。大量资金积累在金融机构, 造成金融机构流动性过剩状况。 　　 第二，银行间货币市场利率持续走低。市场流动性出现过剩的另一个表现形式就是大量的资金涌入货币市场和债券市场, 导致货币市场利率持续走低。2005年以来, 由于资金充裕, 银行间市场发行和交易利率不断下行,虽然高于超额存款准备金收益率, 但与存贷款利差相比, 商业银行这部分资产运用收益率明显偏低, 甚至出现货币市场利率与银行存款利率倒挂现象, 无法弥补负债成本。 　　 第三，超额准备金居高不下。对于商业银行来说, 超额准备金既可以发放贷款增加资产, 又可以支付存款减少负债, 其金额的多少直接影响到商业银行的流动性。超额准备金居高不下是商业银行流动性过剩的另一个重要表现。金融机构在人民银行的超额准备金由2000 年4 000 亿元增长到2006 年末1.6 万亿元。2005年3 月人民银行降低超额准备金利率后, 金融机构上存央行的超额准备金依然只升不降。2006 年末, 金融机构超额准备金率达4.8%, 有1.6 万亿元资金转存中央银行, 体现出商业银行过多的流动性找不到合适的渠道。超额准备金高企, 不仅加大了中央银行的支付成本, 也使其面临着货币政策传导效果大打折扣的压力。 　　 第四, 商业银行信贷投放反弹过快。2007 年前两个月, 境内金融机构人民币贷款新增9 800 亿元, 接近去年全年实际新增贷款额的1 /3, 同比多增2 636 亿元, 创历史同期新高。银行流动性过剩刺激了银行信贷的过度反弹,推动固定资产投资走高, 更大量地涌入资本市场, 积累资产泡沫风险。这可以从贷款结构的分析中得到印证。短期贷款和票据融资增速反弹明显强于固定资产投资反弹力度。2007 年1 月份, 短期贷款及票据融资同比增幅为11.3%, 较上年末高0.3 个百分点; 而同期人民币中长期贷款则同比增长21.1%, 比上年末下降0.3 个百分点。2月份, 新增短期贷款和票据融资达到2 227 亿元, 已经超过当月新增1 867 亿元的中长期贷款。商业银行的信贷增长过快, 也从另一个方面表明商业银行的流动性过剩。 　　 　　二、我国商业银行流动性过剩的成因分析 　　 　　 银行流动性过剩问题虽然反映在商业银行, 但实质上其形成原因是多方面的, 既包括居民收入情况、消费情况、投资情况, 也涉及国家宏观调控等诸多因素。 　　 第一,商业银行存在流动性问题,从理论上说是流动性供给与流动性需求不相匹配所致。银行业经营的流动性要求分为两个方面:一是资产流动性;二是负债流动性。资产流动性实际上是指商业银行在资产配置过程中根据实际需要在不受损失的情况下随时将资产转换为现金的能力。作为商业银行的资产配置来说,具有这种能力的资产主要包括现金资产、可随时变现的有价证券以及可随时转让的贴现票据等。对于商业银行来说,这些资产往往在商业银行的盈利性的获得上处于微利状态,所以,商业银行在通常情况下不愿意过多持有上述类型的资产。负债流动性则是指商业银行在负债结构上的变化,即具有较强流动性的短期资金来源