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对我国企业年金监管思考 　　摘 要：我国企业年金基金随着企业年金制度的建立和发展已有了相当的积累，企业年金不仅是应对人口老龄化的重要工具，而且对资本市场的发展也有重要作用。企业年金的基金安全自建立起就成为研究和关注的焦点。尤其是在我国企业年金市场发展还不成熟的情况下，加强政府监管、确保企业年金基金的安全性将具有重要意义。本文就如何做好监管、加强监管，总结了国际上企业年金监管制度成熟的国家的经验，提出了一些完善监管的建议。 　　关键词：企业年金;监管;信息披露 　　 　　自1991年我国开始建立企业年金制度，经过十多年的改革探索，企业年金制度的建设不断完善，受托管理人、帐户管理人、基金托管人、投资管理人等专业管理机构积极参与企业年金市场化分工，在合作与竞争中实现共赢。我国年金市场规模增长呈加速发展，截至2006年已有24000多家企业建立企业年金，参加年金制度的人数达到964万人，基金规模达到910亿元。世界银行预测，至2030年中国企业年金规模将高达1.8万亿美元，约15万亿元人民币，成为世界第三大企业年金市场。这一方面表明了中国社会保障能力在增强，但另一方面也给社会保障基金的风险控制及监管提出了更高的要求。如何建立一个良好的监管体系，加强对企业年金基金的监管，控制基金运营的风险，直接关系到中国养老社会保障体系的完善。 　　 　　一、我国企业年金监管现状与问题 　　 　　我国目前企业年金的监管制度随着企业年金的发展也不断的在发展，2004年月1日国务院正式颁布实施了《企业年金试行办法》和《企业年金基金管理试行办法》，这两项法规确立了由劳动保障部、证监会、银监会、保监会、财政部、 　　国税总局等多家监管机构相互配合而形成的监管框架。依据上述办法，中国劳动和社会保障部又制定了《企业年金基金管理运作流程》、《企业年金基金账户管理信息系统规范》和《企业年金基金管理机构资格认定专家评审规则》。 　　我国目前的企业年金基金运行监管实质上是对两个关系的监管：信托关系和委托代理关系。第一个关系是将设立年金的企业作为委托人，享受企业年金待遇的职工作为受益人，与受托人依据《信托法》建立信托关系, 即受托人接受企业和职工委托，负责企业年金基金的管理运营；第二个关系是委托人依据《合同法》分别与企业年金托管人、企业年金账户管理人、企业年金投资管理人签订契约，从而形成独立的委托代理关系。 　　我国企业年金基金管理初期大多是由社保机构承担，受托人、账户管理人和投资管理人都由社保机构包办，没有形成制衡关系，缺乏有效的监管机制，年金管理较为混乱。因此，劳动保障部《关于进一步加强社会保险基金监督管理工作的通知》明确，要求2007年底以前将原有的企业年金向市场化管理运营过渡，移交给具备资格的机构。由于移交工作缓慢，2007年4月劳动和社会保障部又发布了《关于做好原有企业年金移交工作的意见》，对移交工作中的细节加以明确，规定了要对拒不移交的税收方面的处罚。到目前为止，除国资委旗下90多家央企未启动年金计划外，目前企业年金的行业移交和地区社保移交，绝大多数已经尘埃落定，几近尾声，其中地区社保移交招标工作已于2008年基本完毕。 　　企业年金基金管理资格经过数轮严密评也相继出炉，24家机构如愿以偿拿到资格，除银行外，有12家保险机构获得了18个企业年金管理人资格，截至2008年上半年，保险业的企业年金受托管理业务量为575亿元，签约企业数占比超过99％，投资管理业务量为480亿元，总量占比超过50％。来自人力资源和社会保障部的统计数据显示，到2008年末，企业年金托管资产规模达到1276亿元，较2007年增长100%以上，其中2008年第4季度就增长了260多亿元；到2008年末，新增企业年金受托管理规模640亿元，大幅超过2007年新增的400亿元。 　　在监管模式方面我国相关文件虽然没有明确，实际上根据制定的相关法律法规来看，监管模式采用的是定量限制型监管模式。《企业年金基金管理试行办法》中第四十七条和第四十九条对投资工具比例和所有权集中都制定了详细的定量限制。其中，固定收益类产品及可转换债、债券基金的比例，不高于基金净资产的50%，投资国债的比例不低于基金净资产的20%；投资股票等权益类产品及投资性保险产品、股票基金的比例，不高于基金净资产的30%，投资股票的比例不高于基金净资产的20%等。 　　另外一些企业通过企业团体年金保险的方式逃税或获取利差。“利用企业的闲钱赚取点利差，而不是真正为职工提供养老补充保险，投保后又很快退保”。这些问题反映了监管制度不健全、相关法律法规不完善或执行缺失。再进一步完善企业年金监管制度、保障企业年金受益人利益的同时，除了考虑我国经济社会发展的实际情况外，借鉴国际上成功的经验，确实是一条捷径。