中国养老保险个人账户基金缺口精算研究-actuarial research on fund gap of individual account of chinas pension insurance.docxVIP

南京财经大学硕士学位论文 南京财经大学硕士学位论文 1 1 第一章 绪论 1.1 研究背景与意义 养老保险制度是中国社会保障制度的一个重要方面，关系着社会的稳定和发展。养老 问题也逐步成为政府和社会关注和解决的重大社会制度问题。上世纪 80 年代中期，为应对 人口老龄化的压力，中国开始进行以“退休基金统筹”为主要内容的养老保险制度改革。 1997 年 7 月国务院又颁布了《关于建立统一的企业职工基本养老保险制度的决定》，确立 了现行的社会养老保险制度，即统筹基金与个人账户相结合的统账结合制度。在新制度实 施过程中，由于转轨成本、混账管理等各种因素的影响，养老基金缺口越来越大。据 2005 年的劳动与社会保障部向国务院递交的报告预测，未来 30 年中国养老基金缺口将达到 6 万 多亿元人民币。上世纪 90 年代初，养老保险基金积累就已开始出现萎缩迹象，基金收入增 长缓慢于基金支出增长。据国家财政决算统计，1995 年全国养老基金收入 943.27 亿元，比 1990 年增长 365.28%；支出 829.5 亿元，比 1990 年增长 381.46%，收入增长幅度明显缓于 收入幅度。虽然基金积累总额在增长，但年度余额却在明显下降。由于现行制度还没有摆 脱现收现付制模式，加上转轨成本的存在，使统筹基金严重挤占个人账户基金，大部分地 区个人账户空账运行，据统计，截止 2006 年底，中国养老保险个人账户空账规模已超过 9000 亿元。这使得个人账户基金积累严重失衡，严重影响了养老保险制度的正常运行。因 此，研究如何解决中国养老基金缺口问题具有重要的现实意义。 社会养老保险问题一直是国内外政府和学者研究的热点，养老基金缺口研究更是一个 世界性的难题。目前对养老保险个人账户的研究主要是借鉴人寿保险理论，根据养老基金 自身的特点，运用精算方法进行研究。国外许多学者利用精算学对养老保险基金缺口问题 进行了研究，如 N.L.鲍尔斯，S.G 凯利森，D.伦敦等在精算数学、利息理论、风险理论和 生存模型等领域已经进行了许多基础性的探索，这些研究都为中国养老保险个人账户的研 究提供了很大帮助。但他们的研究主要是以西方发达的资本市场、成熟的金融体系和法律 法规作为研究前提，与中国现实存在一定差异。鉴于中国的精算高等教育才 10 多年，精算 教育的历史不长，开展此方面的研究不足，故国内学者处于宏观理论研究的、框架体系的 定性分析和设计多，从精算角度研究社会养老保险的学者较少。近几年国内一些学者试图 从精算角度对中国社会养老保险的某一些方面进行研究，周渭兵以人寿保险精算原理为基 础构建和探讨了公共养老保险的精算模型和精算方法，段家喜运用精算分析方法，对中国 个人账户缺口在行业间和性别间的差距做了讨论，高建伟利用生存年金理论得出中国基本 养老保险缺口的精算模型，定量分析了基本养老保险基金缺口的大小。但是对个人账户基 金缺口的影响因素进行定量研究的学者较少，且高建伟建立的基本养老保险缺口的精算模 型没有考虑到通货膨胀等因素的影响。因此，本文在以往研究的基础上，考虑到替代率、 PAGE PAGE 2 通货膨胀率等因素，给出个人账户基金缺口计算公式，通过精算分析和敏感性分析，分析 各种影响个人账户缺口因素对缺口的不同影响程度，为缩减个人账户基金缺口提供一些措 施和建议。 1.2 本文研究思路及基本结论 根据养老保险制度和相关精算理论，在“统账分离，个人账户实账运行”的基本要求， 本文首先给出了个人账户基金缺口的定义，即职工退休后未来个人账户基金需求与在职期 间缴纳的个人账户实际累积额的差值。从宏观方面定性分析了个人账户基金缺口产生的原 因，而后根据缺口定义，对影响缺口的微观因素进行了精算分析；据中国现行的相关政策， 本文对缺口公式中的相关参数进行了设定，对个人账户基金缺口进行了模拟分析，通过模 拟分析结果，指出各个影响因素对缺口的不同影响程度。最后，根据这些因素对缺口的影 响程度提出了缩减基金缺口的相关政策建议。 通过本文的研究可知，影响个人账户缺口的可控因素中主要有退休年龄、就业年龄、 缴费率、通胀率、利率、替代率等；通过敏感性分析，可知退休年龄对缺口相当敏感，提 高退休年龄是缩减缺口的一个行之有效的措施。同时我们也可以采取改革记账利率制度等 措施缩减基金缺口。由于通货膨胀率与工资增长率和利率的变动关系，其对缺口产生的复 杂影响，因此，为保证养老保险制度的顺利运转，要严格控制通货膨胀。 1.3 研究方法 本文研究方法：一是理论与实际相结合的方法。本文以寿险精算数学、社会保障学、 统计学为理论基础，结合中国养老保险运行发展的现状，分析养老保险个人账户缺口的影 响因素，提出了相关缩减个人账户缺口的政策建议。二是定性与定量相结合的方法。定性 分析和定量分析