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居民投资基金策略分析 　　【摘要】面对2015年银行利率下调、股市呈“疯牛”状上涨，居民纷纷降低在银行存款额度，想在股市中分一杯羹。对于普通居民，投资经验不足，往往选择基金公司帮助投资是一个明智之举。本文分析了公募基金的优势以及投资技巧，希望居民在选择投资基金中能够有所依据，同时合理配置资金，在收益率超过银行储蓄前提下规避不必要的风险。 　　【关键词】基金 投资 策略 　　一、投资基金背景 　　自2014年10月至2015年4月短短半年多的时间，中国的投资者推动上证综指飙升，由2300点到4400点，高达90%，特别是2015年4月13日，中国证券市场正式告别“一人一户”时代，跑步进入“一人多户”新时期，投资者开户投资热情创下了历史新高。根据中国结算登记中心的数据，截至2015年4月24日，中国股票账户数达到2.01亿，持仓A股账户数为6236.98万户，创10年内新高。现在很多投资者甚至在借钱“融资”来炒股，但试问此次A股大涨是由于经济推动吗？显然不是。目前中国股市的预期收益和股价之间的脱钩程度超过全球前40大市场中的任何一个。虽然市场必须有企业利润支撑才会稳定上涨，但是目前散户投资者在政府货币宽松的刺激下蜂拥买入，现在投资者在押注政策而不是经济基本面。面对此轮投资背景，投资者都按捺不住自己家的积蓄，时间充裕的自己动手炒股，工作忙碌的纷纷下单投注基金，还有一些人投资投资信托公司的产品。 　　二、基金投资优势 　　基金相对于投资者自己进入市场购买股票，具有无可比拟的优越性。 　　（一）基金由专业的基金公司来运作，由专家进行专业化管理 　　管理人员接受过良好教育和专业训练，具有丰富的证券投资经验，信息资料齐全，分析手段先进，比一般人更能提高资产的运作效率。 　　（二）资金安全有保障 　　我国公募基金的资金均托管在有托管资质的商业银行，银行负责资金安全，起到监督基金的效果，公募基金公司不会设立自己的资金池。 　　（三）投资入场资金要求低，风险小 　　投资者可以根据财力确定购买的数额，基金1000元即可购买，对于基金定投更是低到每期200元，适合广大中小投资者。同时基金集中了大量资金交易，可以节约交易费用。 　　（四）公募基金募集起来的资金只能投资于中国证券市场的非杠杆性证券产品 　　也就是说可以投资于货币证券（银行产品）以及资本证券中的股票、债券、基金；绝对不可以购买期货、或者房地产等实业及项目。这样就避免了直接投资实业或项目的不确定性。 　　（五）基金已经逐渐成为资本市场中的最主要的投资机构 　　目前以共同基金、养老基金以及对冲基金、指数基金、分级基金等众多投资基金为主题的投资机构已经成为市场中最重要的投资主体，基金公司投资基金的策略有了很大变化，从发展初期缺乏明显的投资理念，多追逐市场热点，到发展中期个性显著，伴随证券市场大势的上扬，积极操作，集中持股，换手率高居不下，而目前正经历着从“价值创造”到“价值发现”投资的转变。 　　三、投资基金策略 　　作为普通居民，缺乏投资知识，短期投资理念强，自我保护意识和能力较差，大多数投资者盲目跟风，具有很明显的“羊群效应”。以下策略希望能够帮助居民合理购买基金。 　　（一）分析自己的风险偏好，以及打算投资的这笔资金日后的用途、目标收益率 　　按照年龄、收入、家庭收入支出比、准备投入资金占个人金融资产比例等因素分析得出风险承受能力，个人的承受能力不一样，适合他的基金也不一样。同时结合这笔投资准备实现的目标，选择合适他的基金。如果投资的这笔钱是用于子女教育或者养老的，即便你自身抗拒风险能力再强，而这笔资金的用途决定了这笔资金必须投资于风险小一些，相对比较稳健的债券型基金或者货币型基金。建议期望年均收益率为10%～20%的，投资股票型基金；期望为3%～8%的，投资基金配置型基金；期望为2～7%的，投资债券型基金；期望3%左右的，投资货币型基金。 　　（二）选择目标类型中的优秀基金产品 　　作为普通居民，可以借助国内三大基金评级机构提供的评级指标，省时省力地选出业绩优秀的基金产品。晨星评级，对基金的收益和风险分别评级，然后计算收益评级和风险评级的差额，并根据差额的大小把基金评定在5个不同的星级中。理柏评级，把所有基金分成5档，排名前20%的为第一档，用钩表示；排名为21%～40%的是第二档，用数字2来表示；以此类推，最差的，即81%～100%那一档，用数字5来表示。晨星基金评级考察的是基金，而理柏基金评级考察的是基金公司。银河证评级和以上两家机构大致相同，主要还是采用收益评价指标、风险评价指标和风险调整后收益指标这三大项来衡量。选基金时建议选择排名靠前的大公司的产品，例如天弘、华夏、工银瑞信、嘉实、易方达、南方、国泰等大公司产品，基金雄厚，团队优秀，