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收入多元化对商业银行盈利能力影响 　　【摘要】本文基于我国11家上市商业银行2007～2016年的数据，运用面板模型研究了银行收入多元化对其盈利性的影响，结果发现，收入多元化对上市商业银行的盈利能力有正向影响，收入越分散，商业银行盈利能力越强；而非利息收入占比的提高减弱了上市银行的盈利能力，这可能是由于非利息业务带来了成本的大幅度增加。在研究结论的基础上，最后对上市商业银行的经营策略提出建议。 　　【关键词】收入多元化 非利息收入 银行盈利 　　一、引言 　　随着改革开放的不断深入和我国经济的快速增长，我国银行业发展迅速，总体规模不断扩大，盈利能力也大大增强，国际地位大幅提高。我国银行业发展速度虽然迅速，但存在很多弊端，业务结构单一、创新能力不强，净利息收入高于国外同等规模的的银行，非利息收入也低于国外的银行，收入主要来源主要为净息差。在利率市场化、金融脱媒化以及全球竞争加剧的环境下，国内银行依靠扩大贷款赚取利润的盈利模式受到很大的挑战，影子银行便是在金融抑制下寻求更高资本回报率的表现。近两年经济有所放缓，商业银行传统的而盈利模式更是难以为继，我国商业银行纷纷走上转型之路。目前，我国商业银行紧盯国际银行业的发展趋势，在传统业务的基础之上，不断拓展新的业务，多元化趋势明显。但是对于多元化能否提高商业银行的盈利是一个值得探讨的问题，有学者认为，商业银行向多元化发展可以促进其经营绩效的提高，并能分散风险；又有人认为不恰当的多元化经营会给商业银行的经营带来很大风险。在此，本文研究我国11家上市商业银行多元化的盈利模式以及非利息收入的增加对银行盈利能力的影响。 　　二、文献综述 　　陈一洪（2016）基于2009～2014年我国42家城市商业银行数据，运用动态面板模型，分析多元化经营对城商行风险及收益的影响，城商行多元化经营带来的非息收入占比的提升，显著降低了盈利增长的波动性，从而在一定程度上分散了其经营风险，随着非息收入占比的提升，非息收入的边际增加降低了城商行风险调整后的收益率；吴刘杰（2016）运用面板数据模型，对我国商业银行多元化盈利模式给其经营绩效与风险带来的影响进行实证研究，发现商业银行手续费和佣金净收入所占比重越大，则越能够提高其经营绩效，同时也可以降低其整体经营风险，这对资产规模较大的银行更具显著性，而非利息收入占比变化对商业银行经营绩效和风险带来的影响，则出现了相反的结果；商业银行手续费和佣金净收入所占比重的增加对降低其组合风险更具统计意义上的显著性；刘孟飞（2012）引入Herfindahl指数衡量银行业务结构多元化程度，通过建立多元化绩效、多元化风险以及风险―绩效模型，运用2000～2010年间我国19家主要商业银行的面板数据，对商业银行收入结构多元化、经营绩效以及风险的关系进行了系统的分析，研究发现，多元化有效降低了银行的风险，但是其对绩效影响并不明显，银行绩效的改善主要还是来自近年的产权改革、引进外资等治理机制上的变化以及银行资产规模扩张带来的规模经济效应；尚研（2016）研究了多元化经营对商业银行长期绩效和短期绩效的影响通过对收入结构多元化和资产结构多元化分别进行分析，结果显示多元化经营对国内商业银行的影响明显不同于对国外商业银行的影响，非传统业务可显著提高国外商业银行长期和短期绩效，多元化经营可显著提升我国大型商业银行的经营绩效，却不利于我国小型商业银行的发展，在相同条件下，提高非利息业务比例对我国上市商?I银行的短期促进作用强于国外商业银行；薛超（2016）运用系统GMM方法，分析收入多元化对我国城市商业银行经营绩效的影响。结果显示，收入多元化有助于我国城商行提高盈利能力并降低经营风险。进一步研究发现，规模更小的城商行从事收入多元化经营，其盈利能力的提升更为明显，而规模更大的城商行从事收入多元化经营，降低经营风险的效果更为显著。 　　三、研究设计 　　（一）指标选取 　　本文选取经风险调整后的收益作为衡量商业银行盈利能力的指标，即RAROA。ROA为资产回报率。计算公式为资产回报率与其过去3年的标准差之比。解释变量为衡量收入多元化的指标，计算公式为非利息收入占营业收入比重的平方值与利息收入占营业收入比重的平方值之和，用FOCUS表示，FOCUS值越大，表明收入越集中，FOCUS值越分散，说明银行收入来源越多样化。控制变量有5个，分别为银行规模（LnA）、不良贷款率（NPL）、权益资本比率（EQA）、贷款比率（LTA）及非利息收入占比（NII）。 　　（二）样本说明 　　基于数据可得性及本文研究目的，主要选取了11家上市商业银行在2007-2016年的年度数据进行实证分析。11家商业银行为：中国工商银行、华夏银行、中国建设银行、交通银行、民生银行、平安银行、宁波银行、浦发银行、招商银