新债务重组准则对我国上市公司影响探索构建.docVIP

新债务重组准则对我国上市公司影响探索构建 　　摘 要：为了改进旧准则的不足，更好地指导会计工作，2006年出台了《新会计准则--债务重组》，引入公允价值进行计量，重新界定重组的环境，并规范了重组双方的会计处理方法，很大程度上制约了ST公司的违规操作，但仍存在着一些财务困难难以鉴定，公允价值易被高估及资金时间价值易忽略等问题。本文主要分析新旧准则的差异以及在新债务重组准则的应用下所带来的优劣势。 　　关键词：债务重组；ST上市公司；新旧准则对比；重组利得 　　一、新债务重组准则的出台 　　随着经济发展，现代企业的竞争压力不断增加，越来越多的上市公司在这种竞争下陷入连年亏损，资金利用率低，经营管理不善的境地，企图通过债务重组的方式“起死回生”，扭亏为盈。 　　在1998年的债务重组准则中，规定债务人因重组产生的利得应计入“当期损益”并列入利润表。此后，一些ST公司开始违规操作，利用债务重组虚增公司利润，而相关部门又对ST类公司“摘帽”条件过于宽泛，不少公司从中“获益”。为防止上市公司利润操纵行为，2001年的准则选择以账面价值进行计量，并将利得计入“资本公积”。 　　随着全球一体化的进程，会计准则的国际化趋同也日益迫切，2006年2月，财政部发布的新会计准则对债务重组准则进行重新界定、修改。同旧准则相比，一方面在非现金资产抵债业务上引入公允价值作为计量属性，另一方面规定了债务重组利得应计入当期损益。 　　二、新旧债务重组准则对比分析 　　1.定义 　　新准则重点突出债务人处于财务困难的前提，同时强调了债权人让步的实质条件。如，债务人出现困难时，债权人同意其用库存商品来抵偿到期债务，而不改变偿还的金额和时间，从实质上来看，债权人并没有做出让步，此种做法就不属于债务重组。 　　2.公允价值的重新引用 　　随着我国资本市场的成熟，企业行为的更加理性，注会审计质量的提升，公允价值被重新引入了准则。 　　3.债务重组产生的利得计入当期损益 　　旧准则规定，债务人应将重组债务的账面价值和转让的非现金资产之间的差额，确认为资本公积。而新准则规定，债务人应当将重组债务的账面价值及和实际支付现金或转让的非现金资产或股份的公允价值总额之间的差额，确认为当期损益。 　　三、典型案例分析--广东华龙集团股份有限公司 　　ST华龙于2000年12月在上海证券交易所上市流通。在上市之后，该公司不断的进行出局重组，债务抵押和拍卖收购。并于2004年和2005年两个会计年度连续亏损，根据证券交易所的相关规定，于2006年5月8日停牌一天。2006年5月9日该公司实行退市风险警示的特别处理后，股票简称变更为“*ST华龙”。此后该股票继续亏损，2007年5月25日起被暂停上市交易，每股亏损最高可达到3.04元。经过2007年和2008年的重组后，该公司确定的每股收益可达1.09元。ST华龙于2009年首个交易日恢复上市。 　　ST华龙于2007年获得净利润720.32万元，为其恢复上市成功的创造了条件。主要原因是该公司在2007年12月与五家债权人签订了《债务重组协议》，豁免债务3040.86万元，并计入了营业外收入，至2007年12月31日??务和解全部实施完毕。公司于2008年再次确认债务重组损益29460.70万元，将豁免的债务计入“营业外收入-债务重组利得”。 　　ST华龙营业外支出明细如下：2004年非常损失为：1939142元，计提各项减值准备为7140000元，处置固定资产净损失为62317元，其他支出为1030元，总计为9，142，489元；2005年预计担保损失为126775234元，计提各项减值准，处置固定资产净损失，其他支出为：104833元，总计244728838元，2006年计提各项减值准备，处置固定资产净损失7920745元，其他支出2701000元，总；2007年只有其他支出4284101元，2008年处置固定资产净损失36709元，对外捐赠3201元，其他支出959258元，总计1329468元。 　　案例分析：据财报显示，ST华龙在2004-2007年净利润都为负数，连续三年亏损，扣除非经常性损益后，则为连续四年亏损。在2004-2007年四个会计年度中经营状况没有任何改善，由于非经常性损益的原因仍未被退市。 　　如果不债务重组，ST华龙不可避免将面临退市的境况。债务重组收益的暂时性决定该公司盈利能力并没有持续性。公司2008年和2009年的净利润扣除非经常性损益后得到的净利润为-12727.28万元和-540.76万元，公司仍然亏损，盈利状况仍没有起色。 　　然而，沪深交易所规定的ST、*ST摘帽、摘星基本条件